什么是低效市場(Inefficient Market)？

一個效率低下的市場是指交易項目的價格沒有反映出有關其價值的最佳可用信息。有些項目將被高估，而另一些項目則被低估。因此，一些投資者將獲得比預期更高的回報，而另一些人則可能承擔比計劃更大的風險。這種情況當相關業...

一個效率低下的市場是指交易項目的價格沒有反映出有關其價值的最佳可用信息。有些項目將被高估，而另一些項目則被低估。因此，一些投資者將獲得比預期更高的回報，而另一些人則可能承擔比計劃更大的風險。這種情況當相關業務信息未披露或交易項目未經充分分析時，可能會出現這種情況。當投資者忽視相關信息，出于炒作或情緒反應的動機時，也可能發生這種情況。

無效市場是指交易物品的價格不能反映其價值的最佳可用信息的市場無效市場。這種假設認為，股票等項目的價值將基于對現有最佳信息的合理評估。對股票的錯誤估值只能在市場消除差異之前暫時存在。根據有效市場假說，投資回報大于由專家分析得出的市場平均值不應該總是可能的。只有通過高風險的投資才能獲得更高的回報。作為一個被廣泛接受的理論模型，將有效市場假說應用于實際市場存在相當大的爭議。有些投資者的長期表現一直高于市場平均水平市場崩潰和股票泡沫，嚴重高估的股票，行為經濟學試圖從心理和情感因素的角度解釋導致市場低效的決策解釋與有效市場假說相悖且假設投資者理性選擇無法解釋的市場行為，研究了信息的速度和呈現方式以及市場參與者的特征，這些都被視為影響個人投資者決策的因素和方向市場的整體。其中一個因素被稱為市場的心理狀態或情緒。對長期趨勢的研究給出了與理性選擇假設相反的市場轉折的例子。一種潮流效應可能會導致投資者加入一個與他們的信念和分析相反的趨勢。同樣，理性的投資者可能會在恐慌性拋售中被席卷而去，這種恐慌性拋售會助長對經濟損失的毫無根據的恐懼。這兩種心理狀態中的任何一種都會導致價格無法反映股票的真實價值，并造成一個效率低下的市場隱瞞或偽造公司信息以提升其對財務狀況的感知可能導致股票估值不準確。促進特定股票的銷售，而不是根據其價值，而是增加經紀費，也有助于低效市場。這種不道德和非法的行為是超出市場理論范圍的因素，但它們是常見的，并破壞了投資者的客觀分析。

發表于 2020-08-12 10:55
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分類：經濟金融

什么是低效市場(Inefficient Market)？

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