什么是三角洲中性(Delta Neutral)？

三角洲中性投資組合是一種投資組合，它試圖將不同持股的頭寸組合在一起，從而使投資組合的整體價值保持在可接受的范圍內，即使其中一些資產可能會出現衰退。其目的是平衡收益或正增量，負三角洲的存在使投資組合保持一定的價...

三角洲中性投資組合是一種投資組合，它試圖將不同持股的頭寸組合在一起，從而使投資組合的整體價值保持在可接受的范圍內，即使其中一些資產可能會出現衰退。其目的是平衡收益或正增量，負三角洲的存在使投資組合保持一定的價值水平，為了完成這一任務，往往需要使投資多樣化，使投資組合在不斷變化的市場條件下保持相對穩定

平衡金融證券可以在一個領域彌補虧損，在另一個領域獲得收益。實現三角洲中性投資組合需要設法在持有的資產。有許多組合可以用來創造和維持這種情況。例如，選擇購買一定數量的看漲期權，并將這些購買與購買一定數量的看跌期權相平衡，將導致達到零的增量位置，或三角洲中立型。達到這個州需要使用幾乎任何類型的投資，包括期貨合約或股票。三角洲中立的過程在經歷一定程度波動的市場中往往效果更好。這種方法更難利用在目前有些平淡的市場上是有效的雖然市場不一定非得表現出某種明顯的趨勢，但不同方向的某種程度的活動確實有助于形成某種程度的緊張，有助于將投資組合中的資產保持在一定的平衡范圍內用不同的資產或資產組獲得的收益來彌補一項資產或一組資產的損失。三角洲中性投資組合的一個主要好處是集體資產的整體價值保持在特定的范圍，即使這些資產個別地經歷某種形式的價值增加或減少。由于總有資產有助于抵消變化，投資組合的價值保持不變，因此能夠產生恒定或穩定的回報。當使用套期保值作為實現這種狀態的一種方式時，必須小心監控市場變化，因為這些對沖證券的表現可能與預期不符。當這種情況發生時，投資組合中的余額可能會被破壞，從而有效地抵消了三角洲中性狀態。

發表于 2020-08-25 10:14
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分類：經濟金融

什么是三角洲中性(Delta Neutral)？

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