什么是紅鯡魚招股說明書(Red Herring Prospectus)？

紅鯡魚招股說明書是一份初步的信息性文件，提供有關潛在證券發行的一些基本信息披露。公司必須在起草最終招股說明書以進行全面發布之前，將該文件提交給美國證券交易委員會（SEC）審查。這些文件表明了制定證券發行，但不是正...

紅鯡魚招股說明書是一份初步的信息性文件，提供有關潛在證券發行的一些基本信息披露。公司必須在起草最終招股說明書以進行全面發布之前，將該文件提交給美國證券交易委員會（SEC）審查。這些文件表明了制定證券發行，但不是正式的證券發行，因為公司在開始發行證券之前還需要經過幾個步驟。"紅鯡魚"是指必須出現在封面上的用紅色印刷的法律披露，告知讀者，美國證券交易委員會尚未對該文件進行審查和批準。在公開發行前，公司可能會將一份紅鯡魚招股說明書進行多次起草，以備公開發行。證交會將審查該文件是否有任何虛假或錯誤主張以及違法行為的跡象，就像未能在招股說明書上披露所有必需的信息一樣。在這些條款得到滿足之后，公司可以打印一份正式的招股說明書，一份包含所有這些信息的簡短提綱，發布給潛在的投資者。文件必須包括財務披露，包括承銷協議的信息，除了公司主要管理人員和股東的身份之外，還可以在一份紅鯡魚招股說明書中找到包括公司所在地在內的聯系信息。該文件沒有提供的一條信息是提議的發行價格或發行規模。這些信息在最終的招股說明書之前是不可用的，這是與承銷商和美國證券交易委員會（SEC）討論的結果。投資者可以查閱一份紅鯡魚招股說明書，了解即將發行的股票，并開始研究潛在興趣公司該文件傾向于以最好的角度展示公司，因為公司希望在SEC要求修改之前，能得到多少好處，因為招股說明書除了強制性披露外，還是一份銷售表。如果SEC批準了紅鯡魚招股說明書中的聲明，公司可以留下信息來推銷自己，這可能會使它對投資者更有吸引力。準備發行證券的公司通常會在其網站上提供信息。對投資機會感興趣的人可以在公司網站的投資披露部分獲取信息。這將包括詳細的財務披露和公司必須向監管機構提交的其他文件。人們可能會發現這是一個有用的研究起點。

發表于 2020-09-22 23:07
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分類：經濟金融

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