什么是覆蓋利率平價(Covered Interest Rate Parity)？

覆蓋利率平價是指兩個國家的現行利率接近但不完全相同，而這兩個國家貨幣之間的當前匯率被視為平價。當這種情況存在時，有可能參與最終使買方或投資者受益的交易環境，通過使用一系列步驟，包括使用貨幣兌換法確保資產安全。...

覆蓋利率平價是指兩個國家的現行利率接近但不完全相同，而這兩個國家貨幣之間的當前匯率被視為平價。當這種情況存在時，有可能參與最終使買方或投資者受益的交易環境，通過使用一系列步驟，包括使用貨幣兌換法確保資產安全。這種覆蓋利率平價法允許投資者利用兩個國家中任何一個國家提供的最佳利率，這反過來又意味著，收購資產的總成本保持在最低水平。要理解覆蓋利率平價是如何運作的，最簡單的方法之一就是從兩個國家的角度來考慮，兩國貨幣的匯率都被認為是平價的，或者至少如此相似以至于幾乎看不到差別。一個國家的現行利率低于另一個國家。為了充分利用這種情況，投資者將以利率較低的國家的貨幣借入資金，然后將這些資金轉換為該國的貨幣利率較高的國家，利用較高的利率進行債券等投資。當結構有效時，目前的利率平價方法允許投資者創建一個遠期合同，用于最終以較低利率國家的貨幣償還原始債務，并從兩國的利率差異中獲得利潤為了使覆蓋利率平價策略發揮作用，該方法的所有組成部分必須在兩種貨幣仍按面值交易時完成。因此，投資者通常會利用遠期合約鎖定正確的利率，以償還最初借入的金額。如果未能完成這一重要步驟，可能會降低策略產生的回報，或者完全抵消這些損失，讓投資者有可能因此而蒙受損失。由于各國貨幣很少能長期保持平價，速度對于使覆蓋利率平價計劃發揮作用非常重要。這意味著安排相關貸款并將合同組合起來以鎖定當前利率是至關重要的。對于這種方法，即使是經驗豐富的投資者也會希望聘請有能力的經紀人或交易商，這樣就可以將協議某些方面未完成的可能性降到最低。

發表于 2020-09-22 23:28
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分類：經濟金融

什么是覆蓋利率平價(Covered Interest Rate Parity)？

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