什么是NMS法規(Regulation NMS)？

監管NMS是控制國家市場體系的一套法規，一種旨在促進某些場外交易（OTC）股票交易的系統。監管NMS的目標是通過定價和價格上市的公平性來改善NMS。監管NMS由四大規則組成。訂單保護規則和訪問規則共同促進對定價信息的平等...

監管NMS是控制國家市場體系的一套法規，一種旨在促進某些場外交易（OTC）股票交易的系統。監管NMS的目標是通過定價和價格上市的公平性來改善NMS。監管NMS由四大規則組成。訂單保護規則和訪問規則共同促進對定價信息的平等訪問，同時分錢規則控制著證券的定價方式，市場數據規則根據交易的價值將收入分配給機構。人爬繩國家市場系統交易場外交易證券。這些證券在分散的市場上出售，不在證券交易所交易。相反，證券通過持有證券庫存的交易商進行交易。NMS由全國證券交易商協會（NASD）和納斯達克共同發起。NMS條例第610條是準入規則。它要求交易設施提供公平、平等的定價信息。該規則還規定了費用限制與報價相關。如果每股價格為1美元（USD）或更高，且費用不能超過0.003美元/股。如果價格低于1美元，則費用不能超過每股0.3%。訂單保護規則有時被稱為611規則。它要求：，當投資者在一家交易所購買一種證券時，他們會以與在其他交易所交易的價格相同的價格獲得該證券。該規則還要求每個交易所制定和實施政策，以確保這一點得以實現。訂單保護規則的前身被稱為"轉手交易規則"。它有許多例外情況允許對于某些交易的定價變動。NMS規則612被稱為"分錢規則"。它規定了證券的最低定價要求超過1美元的證券交易價格必須四舍五入到最接近的一分錢。如果證券的交易價格低于1美元，最低定價增量為0.0001美元。其余371頁的監管NMS涉及如何分配信息和如何分配收入。經紀人和市場中心可以獨立發布自己的數據，但仍必須通過官方渠道發布其最佳報價和交易。市場將根據提供給投資者的報價和交易的價值獲得收入。價格最好、訂單最多的公司將獲得最多的資金。

發表于 2020-09-23 01:17
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分類：經濟金融

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