什么是證券借貸(Securities Lending)？

證券借貸是將股票、債券或其他資產的所有權從一方轉移到另一方。放款人可以參與這項活動，從投資組合中獲得收益。放款人保留所有權，但是，如果所借資產是股票，則將喪失本可授予股東的任何表決權利益。借款人有法律責任在貸...

證券借貸是將股票、債券或其他資產的所有權從一方轉移到另一方。放款人可以參與這項活動，從投資組合中獲得收益。放款人保留所有權，但是，如果所借資產是股票，則將喪失本可授予股東的任何表決權利益。借款人有法律責任在貸款期限后將與所借資產的設計和價值相似的證券返還給貸款人。抵押品，包括現金或債券，證券借貸是將股票、債券或其他資產的所有權從一方轉移到另一方。參與證券借貸的投資者有幾種類型，盡管這種做法通常發生在機構投資者中，他們對他人大筆資金的監管程度高于個人投資者。但共同基金經理、公共和私人養老基金以及捐贈基金和基金會都積極參與證券借貸活動。典型的借款人可能包括主要經紀商，即向對沖基金提供資金和證券的實體；大型銀行交易銀行自有資金的交易臺；以及對沖基金。證券借貸交易由第三方提供便利，例如經紀交易商或托管銀行。

共同基金經理為投資者監管一籃子證券，并獲得報酬，以便隨著時間的推移保持和增長財富。共同基金經理和其他投資顧問為投資者監管一籃子證券，并獲得報酬，以便隨著時間的推移保持和增長財富。基金經理可以選擇參與證券借貸，以此獲得一些短期收益其他原因可能是增加投資組合的整體回報或抵消其他投資成本。一些對沖基金經理從事的業務是交易他們并不擁有的股票，試圖提高交易的回報率。經理人可能會從主要經紀商那里借到證券來對沖交易頭寸。還有一些投資更依賴證券借貸的策略，包括對價交易。在這種策略中，經理每賭一次股票就會上漲，他就會再賭一種類似的證券價格下跌，這是對沖投資的一種方式。其中一些交易可能是基金經理自己的錢，但毫無疑問，有些是由基金經理自己的錢做的考慮到涉及的交易眾多，其中的證券將被借走。投資無擔保，證券借貸也不例外。風險包括借款人可能拖欠貸款，在合同到期后未能交付承諾的證券。這就是所謂的交易對手風險，貸款人可以嘗試通過進行廣泛的信用檢查和對所借證券的價值進行日常評估來減輕這種風險敞口。

發表于 2020-09-28 11:33
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分類：經濟金融

什么是證券借貸(Securities Lending)？

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