是誰控制著我們的金融體系？

是誰節制著我們的金融系統？看到這個問題時，你的第一反映是誰呢？我估量良多人第一個想到的就是銀行。究竟結果我們日常平凡聽過或者見過最多的，就是中行、工行、建行、農行、交行，這五年夜國有銀行。

確實，銀行不僅僅是一個金融機構，也是對實體經濟的主要支撐。好比央媽今天決議加息，貿易銀行頓時就要跟著步履，想申請房貸、中小企業貸條目的人發現這個時辰貸條目當作本提高了，就削減投資。從某種意義上來說，銀行就是放年夜貨泉政策對實體經濟影響的主要渠道。

所以說，誰把握了銀行系統，從某種意義上來說，誰就“握住”了中國金融系統的命脈。

這個權力能隨便下放嗎？不克不及。但在銀行背后統攬全局的，可不是被稱為“銀行的銀行”的中國人平易近銀行，而是財務部和中心匯金公司。

五年夜行背后的“掌控者”

在銀行業系統中，五年夜行的資產規模最年夜，代表著中國金融界最雄厚的本錢和實力。盡管這兩年因為各類原因，它們的占比有所下降，但依然在35%以上。對比股份制銀行、城市貿易銀行和農村金融機構在銀行資產的比例只有17.9%、12.7%和13.4%，不難看出五年夜行的實力之強勁。所以，“把握”了五年夜行，就在很年夜水平上“把握”了銀行系統。

從股權上來看，中心匯金公司是中行、建行、工行、農行的第一年夜股東。財務部則是剩下的交行的第一年夜股東，持股26.53%，別的對工行和農行持股別離為34.6%和39.21%，略低于中心匯金的持股比例。

這個匯金公司是什么，它手里的股份怎么會比財務部還多呢？

時候回到15年前，2003年，國務院核準當作立中心匯金，原本打算由財務部采用刊行債券的體例，直接注資匯金公司。可是刊行債券需要顛末嚴酷的法令法式，手續繁瑣耗時長，并且涉及資金規模高達3700億元，能不克不及經由過程全國人年夜的審核和核準也很難說。要知道，昔時國度全數財務收入才2.17萬億元。這個時辰，財年夜氣粗的央媽說，我有年夜筆的外匯儲蓄，錢我來付。國務院贊成了，央行掏了腰包。

央媽也有本身的小算盤，錢不是白掏的。在工行、建行股份制鼎新前，財務部是獨一的出資人。鼎新過程中，原有全數本錢金用于沖銷壞賬，財務部的權益被全數沖銷。這是什么環境呢？舉個例子，今天小劉色拉店不幸遭遇天災，所有工具都沒了，所以作為老板的小劉，就沒店了。所以沖銷壞賬后，工行和建行也就沒財爸的事兒了。

央行這個時辰逮著了機遇，以外匯儲蓄注資，經由過程匯金公司，持有了這兩家銀行的控股權。就如許，財爸的工行、建行就給轉移到了央媽手中。一向到此刻，財務部仍沒有直接持有工行、建行股份。

此仇不報非正人。2007年，財務部“年夜出血”，刊行出格國債，從中國人平易近銀行采辦了匯金公司全數股權，并將上述股權作為對中投公司出資的一部門，正式當作立中投公司。此時，匯金公司當作為中投公司的全資子公司，款式奠基。

所以，匯金公司其實是昔時央行從財務部嘴里搶走的一塊“瘦肉”，后來被央媽用來注資了工行和建行當作了“肥肉”，這持有的股份看起來固然比財爸多，但其實兜兜轉轉，最終仍是被財務部納入麾下，仍是財爸的一塊“心頭肉”。

說白了，國有五年夜行的背后最年夜的股東就是財務部。

“銀行們”背后的年夜金本家兒

除了這傳統意義上的五年夜行，還有在2016年當作為我國資產排名第五的中國郵政儲蓄銀行。因為它是國度郵政局和中國郵政集團公司鼎新的過程中組建的，所以背后的辦理者自己就帶有政治性質。

你看8個董事會當作員，2個有郵政局布景、3個有財務部布景，還有2個有央行布景，董事長李國華就曾任國度郵政局副局長。2016年，郵政銀行港交所上市之后，中國郵政集團就是郵儲銀行的第一年夜股東和現實控股方，擁有68.92%的股權。而中國郵政集團現實上是國務院授權，承擔國有資產保值增值責任的公司，他的國有資產辦理部分就是財務部。說白了，中國郵儲銀行仍是財務部管的。

在銀行業的別的殘山剩水，12家股份制銀行中，招商銀行、中信銀行、廣發銀行，這3家同樣是財務部控股，還有一家光年夜銀行是中心匯金間接控股。當然，除了財務部和匯金公司，剩下的6家股份制銀行在處所當局的勢力之下，平易近營本錢僅有平易近生銀行和安然銀行兩個。像平易近生銀行的股東，既有新但愿六和，又有巨人投資（點擊查看巨人的故事）。

相較于國有五年夜行和股份制銀行而言，城商行和農商行的股權布局相對比力分離，一家銀行可能既有央企股、處所國資、平易近資，甚至也可能有外資股。

至于比力特別的農業成長銀行、進出口銀行以及國度開辟銀行。這三家銀行是當局成長經濟、促進社會前進、進行宏不雅經濟辦理東西，由國度出資設立，此中財務部持有國開行60%以上的股份，屬于財務部控股。

你看，整個銀行系統中，財務部的持股在60%以上，可以說就是“把握”住了銀行系統。

財爸所“掌控”的遠遠不止銀行

雖說金融系統中，銀行占了年夜頭，可是券商、信任、基金這些非銀行系也不克不及輕忽。

券商和信任的控股特點就是高度國有化。

資產規模排名前10的券商中，有2家最后的現實節制人是財務部，3家是中心匯金公司，也就是說有一半是財務部節制。好比招商證券，招商局集團持有它44.09%的股份，而財務部持有招商局集團的100%股份。其他根基上是央企和處所當局把握。若是擴年夜到排名前三十的券商，有1/3是財務部和中心匯金現實控股，平易近營的只有長安證券和安然證券。

信任公司也有這個特點，全國68家信任公司，央企控股占36.76%，處所國資控股占39.7%，平易近企占17.65%。而財務部間接節制11家，國資委控股9家，其他央企控股5家。

基金公司有70%是中心和處所控股，排名前50的基金公司，有21家是央企布景，此中7家財務部控股，7家中心匯金控股。其他都是處所當局和平易近營把握。當然跟著基金的門檻降低，良多平易近間資金也逐漸進入。好比阿里系的天弘基金，中信和英國保誠集團的信誠基金。

最后，不克不及忘了我們的保險公司。保費收入前20名的，有9家本家兒要的保險集團和公司，財務部直接控股4家，人壽保險集團和承平人壽更是100%控股，而中心匯金也控股1家。

所以，財務部和中心匯金不僅僅把握著銀行命脈，還或直接或間接地節制了一些股份制銀行、券商、信任、基金、以及保險公司！

那央媽干什么呢？

可是，既然財爸“掌管”了金融系統，莫非就沒央媽什么事了嗎？當然不是，把握金融機構的股權是從微不雅運營層面來看的，金融監管機構的力量也不容輕忽。尤其是銀行，一旦銀行呈現問題，不僅風險會傳染，還會擴年夜影響。監管的存在就是防控風險，維持金融系統的不變。

我國最新的監管系統是金融不變成長委員會轄下的“一行兩會”新架構——中國人平易近銀行、銀保監會和證監會。

客歲11月，國務院金融不變成長委員會正式當作立，是為了強化人平易近銀行宏不雅謹慎辦理和系統性風險提防職責，強化金融監管部分監管職責，確保金融平安與不變成長而設立的。可以說它是監管的監管。

而央行作為我們金融市場上最有權勢巨子，最年夜的玩家，有三年夜焦點職責：

1、發幣的銀行

在曩昔兩三年內，我國的央行M2，即貨泉刊行量，一向持續上升，打贏了騰訊的股價，打贏了上海和深圳的房價，打贏了林林總總的標的物……理論上，它可以無限地刊行貨泉，只要我們能承擔得起就可以了。

2、銀行的銀行

我們把錢存給銀行，銀行呢？把錢存給央行。所以才叫央媽啊，銀行的親媽。

3、當局的銀行

究竟結果央行管的是當局的資產，所以你敢等閑和央行尷尬刁難嗎？

宿世界上敢和央行尷尬刁難的人，臨時就只有一個，喬治·索羅斯。1992年9月，認為英鎊會出問題，反標的目的與英格蘭的央行進行對賭、做空，最終迫使英格蘭央行269億美元的外匯儲蓄，市場救助打算完全泡湯。

但若是你不是索羅斯，萬萬別等閑背叛，與其被央媽打臉還不如抱緊年夜腿。

中國銀行保險監視辦理委員會于2018年4月8日正式掛牌。若是說，銀監會是現代銀行系統里，半斤八兩于古代縣太爺坐堂聽審的衙門一樣的存在，既要擬定規章軌制，還要對各級機構實施依法監管；而保監會就是在保險行業澆水施肥修剪枝杈的花匠，既要攙扶成長，又要監視辦理。那么，作為銀監會和保監匯合二為一的機構，銀保監會的本能機能就不問可知了。

最后一個，證監會，也是國務院的直屬事業單元。歸國務院管的機構，申明其所有的經費來歷全數都要納入國度的財務預算內來進行辦理，獲得的任何收入都要直接上繳國庫。也就意味著，證監會沒有其他的營利渠道，公允、公道、公開。

在本錢市場上凡是需要審批的都需要顛末證監會，沒得逃。他們的焦點工作就是按照券商、投行所賜與的申報材料來提出審核的存眷問題。好比說：我感覺你這個最年夜客戶有點年夜？你的應收帳條目仿佛有點多？你的辦理層的治理布局仿佛不年夜對？你的發賣收入是否可持續？盈利模式是否可持續？請據此來做出回覆。

證監會存在的職責不是庇護農戶的，而是庇護中小投資者。但若是我們來對比中國和美國的證監會，國內當前的法律力度還有待增強，按照法令最高也就只能判罰60萬，違法當作本其實是太低了。但美國就比力狠了，昔時分眾傳媒在退市時因為信息披露問題，美國證監會直接開出了一張5560萬美金的罰單。

強監管已經當作為本年的焦點本家兒題，財務部又從股權上“節制”著金融系統的，所以，你感覺是誰節制著我們的金融系統呢？

（注：本文轉載自老王必修課，為你解讀金融投資那些事）