醫療行業14五規劃核心股梳理長春上市公司有哪些

01 消息解讀 NO.1 關注公眾號天一論市，理性投資實現財富增值。美股收盤，三大指數全線下挫，科技股跌幅居前。特斯拉跌超10%，蘋果、亞馬遜、奈飛、英偉達跌超4%，微軟、谷歌、...

醫療行業14五規劃核心股梳理
我們精選了一下網友答案：

···································^^····································

01 消息解讀

NO.1

關注公眾號天一論市，理性投資實現財富增值。

美股收盤，三大指數全線下挫，科技股跌幅居前。特斯拉跌超10%，蘋果、亞馬遜、奈飛、英偉達跌超4%，微軟、谷歌、AMD跌超3%，英特爾、思科、高通、Facebook均跌超2%。貴金屬板塊金羅斯黃金跌超10%，泛美白銀跌超8%。

NO.2

據行業協會，截至9月6日已填報企業測算，2020年8月，飼料總產量2296萬噸，環比增長4.8%，同比增長14.9%，為2017年10月以來的最高單月產量。從品種看，8月豬飼料產量749萬噸，環比增長6.9%，同比增長46.3%，連續3個月同比增長。豬飼料產量同比大幅增加，主要原因是上年同期產量基數較低，當前生豬生產持續恢復，存欄中能繁母豬占比較高，飼料原料價格走高推動養殖者更多使用商品料。
價格方面，因玉米、麩皮等能量飼料原料價格高位，8月配合飼料價格普遍上漲，主要飼料品種價格比上年同期上漲4.4-7.1個百分點。另外，9月飼料價格繼續飆漲。9月12日，廣東省茂名飼料協會宣布飼料漲價，漲幅為50-100元/噸。隨后，西南地區傲農、九鼎、龍鳳胎、海大、安佑、新希望、金錢飼料、華港飼料等多家大型私企也紛紛宣布畜禽料畜禽料上漲75元/噸。今年的第六輪飼料漲價潮已經開啟了。
飼料產業鏈將明顯受益量價齊升。加之，23日，農業農村部在關于政協十三屆全國委員會第三次會議第4064號提案答復中明確，將繼續推動養殖環節規范合理用藥，全面落實藥物飼料添加劑退出行動計劃。
建議關注溢多利（300381）、蔚藍生物（603739）等

NO.3

據媒體報道，受到疫情影響，世界各地在家遠程辦公和在線教育的需求增多，從而帶動平板電腦、筆電等產品的市場需求，對顯示驅動IC需求也持續提升。加之第三季度以來，電視面板市場需求反彈，導致顯示驅動IC市場整體供應偏緊。
業內人士指出，由于上游8寸晶圓代工產能偏緊，致使顯示驅動IC供貨缺口達15%至20%，預計到2021年中才會有所緩解。目前wafer漲價都在10%以上，而顯示驅動IC漲價取決于不同廠商吸收成本的能力。對于IC廠商而言，驅動IC量價齊升顯然是利好消息，尤其是對于擁有一定庫存的商家而言更是如此。
中穎電子（300327）是國內少數能夠量產OLED驅動IC的公司之一；
韋爾股份（603501）業務涉及CMOS芯片、觸控與顯示驅動芯片等

NO.4

深交所公布了兩份《限制交易決定書》，因在交易“豫金剛石”、“長方集團”股票的過程中，存在異常交易行為，喻悌奇、李連生兩人證券賬戶被限制交易。在此前，證監會對“天山生物”等股票異常交易行為立案調查。

點評：天山三兄弟今天都大跌，天山生物跌超12%，長方集團跌近10%，豫金剛石從漲11%到收綠盤，有點大勢已去了！但深交所再“補刀”，把兩大牛散給賬戶給封掉，直接限制交易了。

對A股來說，這是比關小黑屋，更嚴重的監管信號，“行政干預”重出江湖了。以前是禁止賣出，現在禁止買進，這個懲罰意味深遠啊。這幾天不建議碰創業板垃圾股，因為游資肯定要避風頭，很容易大跳水！。

02 盤面分析

愛博醫療

估值從上市到至今，一直看不懂。上市最低價185遠超預期，至今未破，然后回調也很克制。市場長期是有效的，如果高溢價能持續，那么價格一定包含了我們不理解的信息。所以，一直是抱有向市場學習的心態來持有并觀察愛博。眼科賽道太好了，對得起為所欲為這句話，國產標的稀缺，愛博屬于全產業鏈布局，從上游原材料到下游最高難度的玻璃體都在儲備，當然實現是一個漫長的過程，只能理解為資本市場等不及了，提前反映了一部分預期。

樂普醫療

優秀公司，有進取心，但這里只說缺點，并不是評判股票完全不行。

1、在醫療器械中，冠脈支架是少數國產替代程度很高的領域，非常成熟，所以有集采，即使沒有集采，也是競爭紅海。

2、樂普還在做仿制藥和原料藥，直接影響估值，市場更喜歡單純的器械廠商。

3、樂普并購很多，攤子鋪得很開，現金流飽受質疑，現在開始進入花哨的互聯網醫療。

4、研發前瞻性需加強，介入瓣膜布局稍晚。

樂普提出打造心血管疾病的預防、診斷、治療和康復的全生命周期產業平臺，凡是喜歡宏大口號的生物醫藥公司，貌似股價都不太穩定。

開立醫療

在彩超上受到外企和邁瑞雙重擠壓，本來這部分應該提供現金流，結果財務狀況非常差。重點應該放在內窺鏡上，市場容量更大，邁瑞做硬鏡，開立做軟鏡，錯位競爭。市值小，內鏡市場份額上升或財務狀況改善，股價還是很有彈性的。

魚躍醫療

以家用醫療器械為主，毛利率不高，相當于部分高值耗材公司的凈利率，根本原因還是技術水平有待提高。看一下德康醫療的連續血糖儀，可穿戴，實時監控，血糖低至某個程度時，會自動給患者注射胰島素。

健帆生物

壟斷地位無可動搖，同時也有成長性，中期沒有什么可擔心的。

藍帆醫療

冠脈支架競爭激烈，看接下來集采結果。介入瓣膜，藍帆稱為黃金賽道，主動脈瓣、二尖瓣、三尖瓣市場空間大，但對手也多。藍帆會傾力于高值耗材板塊，挺有潛力的，可惜對手也很強。市場應該在觀望中，心血管的價值還沒有完全反映到股價中。

安圖生物

既往表現優秀，未來也大概率穩定增長，不同于那些長年在爛泥中掙扎，乘著這波風口吹上天的庸脂俗粉。市值700億，關鍵是如何打開向上的天花板。在固有的化學發光領域，不如新產業勢如破竹。在熱門的分子診斷領域，布局太晚。在前沿的癌癥早篩領域，估計也缺席，做腸癌篩查的精密科學實現了10年30倍的奇跡。安圖研發費用舍得投入，管線略為保守，應該打造IVD全產業鏈平臺型公司，以生化、微生物、免疫確保穩定盈利，以前沿布局孵化未來。

邁瑞醫療

上半年凈利同比增45.78%，落在預告上限。最引人注目的是這句話：

“公司會持續積極培育微創外科、骨科、分子診斷、超高端彩超等業務，并采用內外部研發相結合的方式，加快在這些領域的研發節奏。“ 分子診斷屬于首次提到，骨科也是首次明確要積極培育。所謂外部研發也就是并購的委婉說法，4000億市值的邁瑞依然步履輕盈，真正的成長股。

安圖生物、新產業是專注體外診斷的龍頭，邁瑞除了體外診斷，還有醫學影像、生命信息與支持，同時還在布局其他領域。上市以來，邁瑞一直穩步上漲，背后是穩健的業績，當之無愧的器械一哥。邁瑞跟恒瑞一樣，屬于格局比較大，境界比較高的企業，經營上很干凈，沒有什么融資、利益輸送之類糟心事。一兩句話說不清楚，總之是非常穩健的股票，又有成長性，前期低點附近建倉比較舒服。

微創醫療

在9元多買過，然后及時止損，最后跌到5元多。以后視鏡來看，自己是幸還是不幸？總之，只能賺取自己認知范圍的收益，反射弧太長了，深感自己的遲鈍。每個人都會錯過無數牛股，認知到位了，天花板還很高，現在上車也不晚。

器械集采影響沒那么大，這波幾乎所有股票都在跌，屬于整個市場水位下降。微創那么多賽道，隨便哪個有風吹就起來了，不過現在整體風險偏好很低。

艾德生物

2019年中國伴隨診斷市場規模近4億美元，過去7年CAGR超27%，且有加速趨勢。未來中國NGS癌癥伴隨診斷市場預計將從2019年的3億美元增加到2030年的45億美元。

NGS現在不盈利，艾德在做商業平衡，事物都是變化的，只要確認天花板很高即可。

艾德各方面比較均衡，現在市場主要擔憂NGS會落后于燃石醫學、泛生子，其實，艾德技術和產品儲備都有，現在沒有放量只是商業策略。因為你重倉艾德，所以覺得一直下跌，股票肯定有問題，其實這波下跌來自整個市場系統的問題，不是個股出了問題，艾德跌幅已經很溫和了。

凱利泰

布局漂亮，脊柱微創、骨水泥、運動醫學領先，但是財務數據一直不太好看，遠不如大博醫療，可能是經營管理和成本控制做得不太好。技術多來自并購，自研能力不突出。總之，看上去很美，一看業績就失望了。曾經買過，趁還有一點利潤放棄了。

三友醫療

創始人團隊不錯，現在體量小，骨科競爭很激烈，未來有待觀察。

南微醫學

享受一定溢價，減持加業績下跌也沒把股價打垮，說明市場看好未來。年尾大盤不穩，加上科創板流動性下降，南微的最低點應該還沒到，但也不是太遠，總之夠得磨。

康基醫療

毛利率秒殺大部分A股公司凈利率。估值太高，估計有漫長的回歸過程，以前本來是目標之一，過三個月泡沫擠干再來看。

萬東醫療

沒有仔細研究，只能說一下大方向。萬東這波累計跌幅超過30%，市值也很小，說明市場有擔憂。做設備是苦差事，估值遠不如做耗材，而且醫學影像板塊，技術、份額不能沖在前面，還是挺辛苦的。萬東做互聯網閉環，就是想有所突破，觀察后續效果。

先健科技

外周領域國產玩家就先健和心脈兩家，屬于良性競爭，共同打開局面。先健在主動脈全方位布局，不過心脈也有在研產品增厚管線。先健很可惜，先發后至，以前多款產品進綠通，技術先進，現在研發效率偏低了，瓣膜介入有專利，卻沒什么行動。這一波醫療大漲，也是后期才爆發。

大博醫療

公司治理和財務管理很優秀，業績穩定，盈利能力強。創傷集中度提升還有很大空間，脊柱類、關節類、神經外科類、齒科、運動醫學類、微創外科類的拓展值得期待，如果成功，就是第四家器械平臺，但是需要很長時間。現在，實控人家族控制公司90%股權，而且作為福建公司一直被質疑財務問題。定增10億布局口腔種植市場，可望在新賽道有所突破，既然財務狀況良好，直接伸手向市場要錢的做法還是值得商榷。不過，這些疑慮有待證實，大博長期表現優秀，如果有合適價格，還是考慮配置。

九強生物

很一般，生化診斷屬于落后的技術了，建議關注新產業、安圖生物。

萬孚生物

POCT市場規模接近150億，增速20%，屬于行業頂級增速了，萬孚生物是國產龍頭，應用場景擴展，進口替代，還有很大發展空間，高確定性標的，唯一要考慮是合適的買點。

甘李藥業

只做單一病種的藥廠，拿著不踏實，如果未來出現便宜的顛覆性新藥，短效變長效，注射變口服，解決了痛點，行業就要重新洗牌。

藥石科技

股價歷史波動很大，現在盈利能力穩定了。整個新藥研發行業繁榮期還會持續較久，細分領域龍頭無腦拿住就是。

泰格醫藥

發布半年報，營收增速不到10%，利潤增速183.66%，扣非5.32%，泰格醫藥與藥明康德都有這樣的趨勢，主營增長明顯放緩，投資收益占比越來越大。因為投資于生物醫藥，跟主業高度相關，市場還是給予高估值。但是，半年報公布后，市場似乎已沒有耐心，股價萎靡至今。既然是投資Biotech也是投資，就有較大波動，收益就不會穩定，長期看來周期股屬性愈發明顯。

復星醫藥

股權復雜，各塊資產良莠不齊，市場難以進行估值，過往長期持有收益不高。想提醒的是，復星預期差沒有了，未來看能否突出創新主線，放大優質資產的效應，估計長期表現不如其他幾家頭部企業。即使這樣，也差不到哪里去，畢竟大框架還是比較強，有概念的板塊有風就會炒作一陣。

藥明康德

CRO王者，小分子領域全鏈條一體化。現在換個角度分析，藥明康德市值2500億，未來增量空間在哪里？

臨床服務是泰格主場，被認為沒有護城河。但藥明康德進入臨床研究領域并不順利，收入占比不到10%，下降了，增速也不到10%，雞肋還是新天地？有待觀察。

藥明康德上市前已將生物大分子板塊拆分，仍保留了部分前沿領域，包括細胞治療、基因治療，但現在細胞治療也拆分了，藥明巨諾向港交所提交 IPO 申請書，藥明康德持有股權14.20%，未來上市后肯定會減持。

與泰格一樣，藥明康德主營增速下降，來自于初創Biotech的投資收益越來越多，在報表上反映為非經常性損益，但這些收益跟主業高度相關，市場還是認可的，給予較高估值。

再說遠一點，各家生物醫藥企業管線過度重復，也就是供給過剩，遲早要出清，泡沫破滅可能會以一兩家明星企業破產、賣身開始，我最看好百濟神州。CRO將受到沖擊。

總之，謹慎看好藥明康德，長線值得適當配置，但我更愿意選擇藥明生物、藥明巨諾。

康龍化成

30多元介入，始終抱有三分懷疑，但股價和業績表現一再出乎意外，今年進入高速增長期。最近受減持影響，股價回落，90元附近可以作為起買點。康龍化成CRO布局與藥明康德非常相似，以臨床前實驗室服務為主，但康龍想補齊兩塊拼圖：臨床服務和生物大分子。臨床服務通過并購的公司進行，生物藥車間還在建設。如果計劃能夠完成，康龍將是CXO集大成者，全鏈條一體化。但是，臨床服務面臨泰格醫藥和藥明康德的競爭，推進會很緩慢。生物藥CDMO固定投入非常大，屬于重資產行業，進入障礙較高，任何新進者都會面臨藥明生物的壓迫式競爭。

昭衍新藥

小而美，有望持續享受創新藥紅利，高速成長。占據CRO最前端的一小塊，業務比較單一，抗風險能力不強，CRO應該是生物醫藥中的周期板塊，如果未來Biotech創業泡沫消退、創新藥研發進入穩定期，那么面臨較大沖擊。

華海藥業

原料藥價值重估，可以理解為醫藥工業的基礎設施，有一定的定價權，不受集采影響。華海在仿制藥研制上效率非常高，批文很多的公司都不會差。當前估值偏高，ROE偏低，華海歷來受事件驅動波動很大，有時突然來一兩個跌停，要有心理準備。

凱萊英

創新藥景氣度還會持續幾年，CXO頭部公司都會有不錯表現。凱萊英市值上升空間應該更大，泰格臨床服務增速遇到瓶頸，以后投資收益比重會越來越大。

華熙生物

投資越來越難，需要實時更新知識框架，原來認為消費行業比較靜態，現在也出現邊界擴大或模糊的情況，誰都知道雅詩蘭黛是大牛股，但在國內語境中化妝品被無視，悄然間珀萊雅、華熙生物崛起。跨界的互聯網健康消費領域，等被注意到時，阿里健康、平安好醫生已經漲了好多。專注于一個行業深耕，也很難做到全覆蓋，所以對未知事物，應保持敬畏之心。

海特生物

小藥企，CPT新藥不是自研的，假設后期很快注冊上市，股價已經部分反映這個這個預期。把希望寄托于一兩個單品的小藥企，活得很辛苦，投資者也很辛苦，我已經見過很多了。公司穩定性和抗風險能力差，只能在一些小病種上撿漏。

君實生物

H股價格合理，A股過于高估，是醫藥泡沫化的典型。明顯領先于君實的信達生物是錨，君實市值已經超過太多。君實的PD-1首家上市但未放量，接下來醫保談判，面臨恒瑞的碾壓。然后，國內一大群追兵，康方生物雙抗領先，PD-1號稱同類最佳，與正大天晴合作銷售，上市之日就能超越君實。(8月18日回復)

人福醫藥

先前因計提商譽減值，被投資者錯認為垃圾股，今年以來反轉得很快，麻醉新藥不多，迭代不快，人福長期的壁壘存在，管線布局豐富，但看不懂現在的估值，如果生物醫藥大退潮，人福依然下跌不多，那就說明有內在支撐，未來可期。

貝達藥業

貝達沒有預期差了，股價大幅上漲已經反映了正面因素，未來創新藥競爭激烈，不是再有一兩個爆款就可立足，管線要足夠長，布局要足夠早，壓力挺大的。

三生制藥

不看好，挺磨人的。

信立泰

前期市場有預期差，估值修復已完成，接下來看創新藥轉型能否成功，器械能否突破，壓力還是挺大的。

百奧泰

生物類似藥，競爭紅海，研發費高。這是適合大廠干的活，能與其他藥品聯用，銷售渠道也強勢。百奧泰各方面平庸，不大可能脫穎而出。

金域醫學

人氣很高，雪球上很多分析，我就不重復了。總之是好公司，估值也不離譜。

盈康生命

有這種擔憂，隨著靶向藥物、細胞療法、基因療法的技術進步，可及性的提高，會對民營腫瘤醫院形成沖擊。盈康、海吉亞的模式是對公立醫院的補充，有服務和成本優勢，以放療為主肯定有局限性。但這些醫院也可以引入新藥物、新療法，不是一成不變的。總之，未來是一個動態過程，只有實時評估風險了。

石藥集團

相對低估，后續等待估值修復引爆點，科創板上市、恩必普占比下降、爆款新藥上市放量，鹽酸米托蒽醌脂質體注射液申報上市，百億級品種。

長春高新

歷史證明是優秀公司，綜合能力強，軟肋是單品獨大，這最根本最深層次的憂慮，導致股價不穩，一有風吹草動就影響持股信心。個人認為中期沒有問題，強勁的盈利能力可抹平所有質疑。

偉思醫療

康復器械具有消費屬性，隨著人們對生存質量的愈發注重，需求會源源不斷釋放出來，市場天花板很高。偉思醫療是這個領域的龍頭，全方位布局，成長速度驚人，“婦女之友”以后一定會給我們驚喜。

03 附言

·······································································

長春上市公司有哪些
我們精選了一下網友答案：

亞泰集團
一汽轎車
長春高新
長春一東
啟明信息
長春經開
長春燃氣
歐亞集團
一汽富維
長百集團
其他還有幾個不知道是不是
比如吉林高速
東北證券 
請朋友們斧正。。

···································^^····································

2015賽季中超，長春亞泰的首發名單： 陣型：4-4-2 門將：29-宋振瑜 后衛：5-伊斯梅洛夫、15-孫捷、23-張笑飛、6-裴帥 中場：7-韓德明、8-杜震宇、17-馬曉磊、32-李光 前鋒：25-阿克斯、9-莫雷羅

···································^^····································

抗癌概念股查一下概念板塊很多，但要說有投資價值得看什么價格買，還得看他們的抗癌藥處于什么階段。如果已經通過臨床且獲批投產，那才是正真開始產生效益的，但往往這時候股價已高，獲利空間也小。最好是研發的新藥處于臨床最后一次試驗快結束時，而且前期試驗效果都不錯，且漲幅還不大的買入這樣獲利空間才大。或者新藥馬上獲得藥監局正式批文前

·······································································