什么是Core Plus(Core Plus)？
Core Plus指的是一種組合管理策略，它將被動管理的、相對低風險的投資級債券與單獨選擇的高風險工具相結合。該策略的基本原理是在最大化投資組合回報的同時降低成本、波動性和稅收。在Core Plus投資組合中，核心持股約占...
Core Plus指的是一種組合管理策略，它將被動管理的、相對低風險的投資級債券與單獨選擇的高風險工具相結合。該策略的基本原理是在最大化投資組合回報的同時降低成本、波動性和稅收。在Core Plus投資組合中，核心持股約占投資組合的75%至80%，遵循領先的市場指數，如雷曼綜合債券指數或標準普爾500指數。core Plus基金的投資者長期持有這些投資，旨在抵消該工具給定市場產生的中間收益。投資者將投資組合剩余的20%至25%分配給短期、主動管理的工具，讓熟練的投資組合經理有機會跑贏市場并提高回報。
被動管理型基金只有在基礎基準發生變化時才進行資產交易。core Plus投資組合的核心持股包括傳統的基于股票或固定收益的證券，如被動共同基金、指數基金或交易所交易基金。被動管理的基金只在標的基準發生變化時才交易資產，這意味著更少的交易，更低的負荷費用和更少的資本利得稅。與主動管理費用相比，管理費用也較低，因為基金經理只有在指數發生變化時才會做出決定，核心共同基金維持著由小盤股到大盤股的混合基金，這些基金通過各種市場提供多樣化，共同反映出增長型投資方式經濟不確定性導致的市場低效率周期性地為高風險、低估值證券提供了短期投資機會，例如房地產投資或商品期權合同。核心投資組合可以將其價值的25%分配給這些類型的投資。預測給定股票、債券或基金的風險和回報是這一過程的重要組成部分。管理者必須考慮給定投資的各種風險因素，包括信用評級、利率、流動性、杠桿率和外匯風險。他們還必須權衡相對于回報率的費用比率，因為一旦扣除活躍交易證券的費用，實際回報可能會很慘淡。信用評級是核心+投資組合內資源配置的關鍵組成部分。雷曼綜合債券指數跟蹤的證券基本上是股票型的，以該指數為基準的基金將被評為AAA級，最高信用評級。垃圾債券雖然帶來更高的收益率，但增加了基金的波動性。外幣債券遇到外幣風險，也增加了波動性和風險。
被動管理型基金只有在基礎基準發生變化時才進行資產交易。core Plus投資組合的核心持股包括傳統的基于股票或固定收益的證券，如被動共同基金、指數基金或交易所交易基金。被動管理的基金只在標的基準發生變化時才交易資產，這意味著更少的交易，更低的負荷費用和更少的資本利得稅。與主動管理費用相比，管理費用也較低，因為基金經理只有在指數發生變化時才會做出決定，核心共同基金維持著由小盤股到大盤股的混合基金，這些基金通過各種市場提供多樣化，共同反映出增長型投資方式經濟不確定性導致的市場低效率周期性地為高風險、低估值證券提供了短期投資機會，例如房地產投資或商品期權合同。核心投資組合可以將其價值的25%分配給這些類型的投資。預測給定股票、債券或基金的風險和回報是這一過程的重要組成部分。管理者必須考慮給定投資的各種風險因素，包括信用評級、利率、流動性、杠桿率和外匯風險。他們還必須權衡相對于回報率的費用比率，因為一旦扣除活躍交易證券的費用，實際回報可能會很慘淡。信用評級是核心+投資組合內資源配置的關鍵組成部分。雷曼綜合債券指數跟蹤的證券基本上是股票型的，以該指數為基準的基金將被評為AAA級，最高信用評級。垃圾債券雖然帶來更高的收益率，但增加了基金的波動性。外幣債券遇到外幣風險，也增加了波動性和風險。
- 發表于 2020-09-21 03:58
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- 分類：經濟金融
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