什么是通脹溢價(Inflation Premium)？
通貨膨脹溢價是投資和銀行業使用的一種方法，當商品和服務的總成本隨著時間的推移而上升時，計算資產或投資的正常回報率，稱為通貨膨脹。因此，投資的實際回報率或實際回報率會被通貨膨脹溢價所降低，而這種下降趨勢往往是投資...
通貨膨脹溢價是投資和銀行業使用的一種方法，當商品和服務的總成本隨著時間的推移而上升時，計算資產或投資的正常回報率，稱為通貨膨脹。因此，投資的實際回報率或實際回報率會被通貨膨脹溢價所降低，而這種下降趨勢往往是投資到期所需的時間越長。例如，一年內投資回報率為5%的政府債券，但由于價格上漲，同年的通貨膨脹溢價為1%。這將使債券的實際回報率在年底下降到4%
當商品和服務的總成本隨著時間的推移而上升時，通貨膨脹溢價是一種用于計算資產或投資的正常回報率的方法隨著時間的推移，通脹風險會對投資價值產生重大影響，尤其是在到期前投資期限很長的情況下。由于通脹溢價，需要25至30年才能到期的政府債券實際上可能會導致其價值低于初始投資由于通貨膨脹對任何投資名義收益率的影響，預測通貨膨脹率是所有金融投資的重要組成部分由于通脹風險可能導致投資的負收益或價值損失，因此，對于長期證券（如債券）而言，通過將其與票面利率掛鉤來考慮通脹，這一點很重要。票面利率是基于當前利率的債券收益率百分比。通脹會提高整個經濟體的利率，如果不調整投資收益率來彌補這一點，它們就會貶值。然而，一項投資的收益率曲線不僅考慮了通貨膨脹溢價和利率，同樣重要的是什么被稱為風險溢價。風險溢價是指在投資到期時，被投資企業破產的可能性，當債券等收益率與上升的利率掛鉤時，這些收益率被稱為名義利率。名義利率是一種價值在不考慮通貨膨脹的情況下得出的。為了得到一項投資的名義利率收益率，將其他三個降級因素加在一起，并從規定的投資收益率中減去。因此，名義利率與投資變現時的實際回報率相同一個如何計算的例子可以用一種債券來說明，這種債券的收益率為8%，一年內到期如果一年的實際利率是1%，通貨膨脹溢價是2%，風險溢價是3%，那么債券的實際回報率或名義利率只有2%，因為所有這些因素都是降低債券價值的成本，通常情況下，如果一家公司被認為非常穩定，并且不太可能在短期或長期內倒閉，那么風險溢價就會從這些計算中扣除。由于風險溢價比實際成本（如通脹溢價或實際利息）更具理論性，如果將其計入凈收益率，他們往往最終使投資的利潤看起來比兌現時實際要少。
當商品和服務的總成本隨著時間的推移而上升時，通貨膨脹溢價是一種用于計算資產或投資的正常回報率的方法隨著時間的推移，通脹風險會對投資價值產生重大影響，尤其是在到期前投資期限很長的情況下。由于通脹溢價，需要25至30年才能到期的政府債券實際上可能會導致其價值低于初始投資由于通貨膨脹對任何投資名義收益率的影響，預測通貨膨脹率是所有金融投資的重要組成部分由于通脹風險可能導致投資的負收益或價值損失，因此，對于長期證券（如債券）而言，通過將其與票面利率掛鉤來考慮通脹，這一點很重要。票面利率是基于當前利率的債券收益率百分比。通脹會提高整個經濟體的利率，如果不調整投資收益率來彌補這一點，它們就會貶值。然而，一項投資的收益率曲線不僅考慮了通貨膨脹溢價和利率，同樣重要的是什么被稱為風險溢價。風險溢價是指在投資到期時，被投資企業破產的可能性，當債券等收益率與上升的利率掛鉤時，這些收益率被稱為名義利率。名義利率是一種價值在不考慮通貨膨脹的情況下得出的。為了得到一項投資的名義利率收益率，將其他三個降級因素加在一起，并從規定的投資收益率中減去。因此，名義利率與投資變現時的實際回報率相同一個如何計算的例子可以用一種債券來說明，這種債券的收益率為8%，一年內到期如果一年的實際利率是1%，通貨膨脹溢價是2%，風險溢價是3%，那么債券的實際回報率或名義利率只有2%，因為所有這些因素都是降低債券價值的成本，通常情況下，如果一家公司被認為非常穩定，并且不太可能在短期或長期內倒閉，那么風險溢價就會從這些計算中扣除。由于風險溢價比實際成本（如通脹溢價或實際利息）更具理論性，如果將其計入凈收益率，他們往往最終使投資的利潤看起來比兌現時實際要少。
- 發表于 2020-08-04 01:46
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- 分類：經濟金融
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