什么是影子銀行系統(Shadow Banking System)？

影子銀行系統由提供與銀行相同種類信貸和金融服務的組織組成。與商業銀行不同，影子銀行系統內的實體基本上不受監管，在大多數情況下，這些組織無法獲得政府資金或政府提供的信貸便利運營的中央銀行。當傳統銀行實施嚴格的...

影子銀行系統由提供與銀行相同種類信貸和金融服務的組織組成。與商業銀行不同，影子銀行系統內的實體基本上不受監管，在大多數情況下，這些組織無法獲得政府資金或政府提供的信貸便利運營的中央銀行。當傳統銀行實施嚴格的承銷指導方針時，許多企業和私人投資者轉向影子銀行系統。

貨幣市場共同基金是一種金融公司在影子銀行系統內運作。貨幣市場共同基金是在影子銀行系統內運作的一種金融公司。與其他共同基金一樣，貨幣市場基金包含不同投資工具的投資組合，這些資產由基金經理控制，這些基金投資于短期債務證券，其中許多是由上市公司或私營公司發行的。這些實體向基金支付利息，利息以股息支付的形式轉給股東。許多大公司主要通過向共同基金出售債務證券來借錢與商業銀行不同，影子銀行系統中的實體基本上不受監管信用不良的創業企業和個人往往無法從商業銀行貸款，這些借款人往往求助于影子系統，因為市場內的投資者愿意承擔比銀行更高的風險。許多投資公司專門向高風險借款人發放貸款，然后將數千筆貸款捆綁在一起，形成投資基金。投機者和其他投資者隨后購買由這些投資組合擔保的債券。投資者通過要求比銀行更高的利率來減輕風險，而影子市場中的借款人由于缺乏更實惠的利率而愿意支付這些利率選擇。在一些國家，政府資助的實體在影子銀行系統中發揮積極作用。通常，這些實體試圖通過將政府擔保的抵押貸款池轉換為有價證券來刺激房地產市場，投資者通常可以通過投資這些債務證券而不是將資金存入傳統銀行產品來獲得更高水平的回報許多國家的證券監管機構有責任確保共同基金和影子銀行系統內的其他實體向投資者披露關鍵信息，例如某一基金內持有的工具類型，監管機構不負責保護投資者用于購買證券的本金，相反，許多國家的銀行監管機構必須確保銀行手頭始終有足夠的資金來償付未償債務因此，與傳統銀行客戶相比，影子系統中的借款人和投資者面臨更大的風險。

發表于 2020-08-12 14:03
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分類：經濟金融

什么是影子銀行系統(Shadow Banking System)？

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