什么是風險套利(Risk Arbitrage)？

風險套利通常指的是在收購公司收購目標公司之前，利用目標公司的弱點進行的證券投資。這類套利還可以指的是，如果收購公司的資產公司被清算。當風險套利的從業者在計算投資風險時，這種投資策略假設有許多變量可能會影響初...

風險套利通常指的是在收購公司收購目標公司之前，利用目標公司的弱點進行的證券投資。這類套利還可以指的是，如果收購公司的資產公司被清算。當風險套利的從業者在計算投資風險時，這種投資策略假設有許多變量可能會影響初創公司的命運。顯然，投資者能否實現重大回報或重大損失，將取決于他們的預測能否實現。與其他形式的套利一樣，信息和行動速度是成功的重要組成部分。套利者必須對不斷變化的市場環境保持警覺，而且必須在最佳的機會窗口進行投資，而這往往是短暫的。此外，他們可能希望在相互競爭的投資者能夠采取行動之前利用這些機會。最流行的風險套利形式之一是合并套利。這種交易的投資者主要關心兩個公司或實體的合并是否會獲得批準，以及批準需要多長時間形式化。由于合并是否成功的不確定性，目標公司的股票通常在合并前以有吸引力的價格出售。因此，如果合并發生，投資者將面臨潛在的盈利機會，套利者可以通過研究參與擬議合并的公司的歷史，以及識別與合并相關的共同交易趨勢，來降低他們的投資風險另一種類似的套利交易是配對交易，這種投資是基于類似公司或產品的市場活動之間可識別的相關性進行的。如果兩個公司的股票價格以相似的方式漲跌，投資者會等待其中一家公司的價格較另一家公司的價格下降，最終，價格可能會再次表現出新的相關性。因此，投資者押注于低價股票的價值會再次上漲，以匹配可比的高價股票的價值。雖然風險套利本身并不違法，從事這種證券交易形式的投資者，如果被認為公眾無法獲得他們用于投資的信息，可能會受到美國證券交易委員會（SEC）的調查，基于從內部篩選出的非公開信息進行的交易是非法的，將受到刑事起訴。因此，這種投資方式雖然有財務風險，但如果不認真遵守法律，也可能會承擔法律風險。

發表于 2020-09-22 18:09
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分類：經濟金融

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