什么是私募(Private Placement)？

私募也被稱為非公開發行（non-public offering），是指將證券出售給某些類型的機構投資者，而不向一般投資者出售這些證券的方法。這種策略在美國很常見，美國證券交易委員會（SEC）制定的法規有助于以這種方式定義一輪證券的銷售過...

私募也被稱為非公開發行（non-public offering），是指將證券出售給某些類型的機構投資者，而不向一般投資者出售這些證券的方法。這種策略在美國很常見，美國證券交易委員會（SEC）制定的法規有助于以這種方式定義一輪證券的銷售過程。雖然私募這一術語在美國使用得更為頻繁，但在全球的投資界中卻可以找到一般的概念。

私募是向機構投資者出售證券的方法，私募的一個顯著特點是，這些私人投資者必須是機構而不是個人。這意味著銀行，保險公司、養老基金和其他法人實體可自由參與此類出售。非公開發行的證券范圍因普通股或優先股、本票和債券發行而有所不同值得注意的是，這種類型的非公開發行（non-public profication）是在世界上幾乎每個國家進行投資的一種常見方式，這種方式能夠產生回報，有助于保持一家機構的償付能力，并能夠為其提供持續的支持客戶或成員例如，銀行從事私募融資，以此作為從存款人的資源中獲得回報的一種手段，這反過來又提高了這些存款的安全性，通過私人配售獲得的證券不一定要在政府監管機構登記。通常情況下，如果不打算將收購的證券轉售給私人投資者，這一點是正確的。如果意圖收購證券并在相對較短的時間內出售，許多國家要求對收購進行登記，采用與首次公開發行（ipo）中的任何證券所遵循的相同的一般程序。金融界早就認識到監管私募的必要性。美國的法律與證券類似1933年法案為該國證券交易委員會支持和執行的規則和條例的持續制定提供了框架。通過制定標準和具體程序，可以進行私人配售，將不道德和可能非法買賣證券的機會降到最低，從這個角度來看，規范私募融資過程有助于保持投資市場的穩定，同時也保護所有投資者的權利，包括個人和機構。

發表于 2020-08-12 12:27
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分類：經濟金融

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