什么是市場風險溢價(Market Risk Premium)？
所有投資者都需要在風險與預期投資回報之間取得平衡。市場風險溢價是衡量市場或股權投資風險的一種方法，與有擔保或無風險的投資相比，回報。一項投資的市場風險溢價表示為股票投資的預期回報與無風險投資回報之間的差額...
所有投資者都需要在風險與預期投資回報之間取得平衡。市場風險溢價是衡量市場或股權投資風險的一種方法，與有擔保或無風險的投資相比，回報。一項投資的市場風險溢價表示為股票投資的預期回報與無風險投資回報之間的差額。
投資者需要平衡風險與預期他們的投資回報率。這種差異也被稱為證券市場線（SML）斜率。SML是一個圖表，它描繪了特定投資的市場風險與特定市場回報率的關系時間。它顯示所有有風險的證券投資。投資者可以很容易地看到投資在圖表上的位置，從而確定與預期回報相關的風險金額。
市場風險溢價計算有助于投資者比較高風險投資和無風險投資。計算市場風險的公式是資本資產定價模型（CAPM）的一部分。CAPM包括投資者需要對資金的時間價值和投資風險進行補償的觀點。時間價值由公式中的無風險回報部分表示在CAPM模型下，如果風險溢價不滿足或超過投資者補償額外風險所需的回報，投資者應將投資轉嫁，投資者以當前的無風險投資回報率（通常是美國國債）與風險投資的預計收益率進行比較，例如假設當前債券收益率為2%，而風險市場投資的預計收益率為8%，則風險投資的市場風險溢價率為投資就是兩個收益率之間的差額，或者6%，然后投資者可以決定額外的6%回報是否值得增加的風險。投資者還可以使用不同類型的市場風險基準來確定風險。這些基準包括歷史市場風險溢價和預期市場風險溢價。歷史市場風險溢價比較股票市場與美國國債的歷史回報率。預期市場風險溢價將股票市場的預計未來收益率與美國國債收益率進行比較這些計算有助于投資者確定風險與無風險投資的水平。它們根本不能保證回報率或任何回報率。投資者通常將風險估計作為整體投資策略的一部分。
投資者需要平衡風險與預期他們的投資回報率。這種差異也被稱為證券市場線（SML）斜率。SML是一個圖表，它描繪了特定投資的市場風險與特定市場回報率的關系時間。它顯示所有有風險的證券投資。投資者可以很容易地看到投資在圖表上的位置，從而確定與預期回報相關的風險金額。市場風險溢價計算有助于投資者比較高風險投資和無風險投資。計算市場風險的公式是資本資產定價模型（CAPM）的一部分。CAPM包括投資者需要對資金的時間價值和投資風險進行補償的觀點。時間價值由公式中的無風險回報部分表示在CAPM模型下，如果風險溢價不滿足或超過投資者補償額外風險所需的回報，投資者應將投資轉嫁，投資者以當前的無風險投資回報率（通常是美國國債）與風險投資的預計收益率進行比較，例如假設當前債券收益率為2%，而風險市場投資的預計收益率為8%，則風險投資的市場風險溢價率為投資就是兩個收益率之間的差額，或者6%，然后投資者可以決定額外的6%回報是否值得增加的風險。投資者還可以使用不同類型的市場風險基準來確定風險。這些基準包括歷史市場風險溢價和預期市場風險溢價。歷史市場風險溢價比較股票市場與美國國債的歷史回報率。預期市場風險溢價將股票市場的預計未來收益率與美國國債收益率進行比較這些計算有助于投資者確定風險與無風險投資的水平。它們根本不能保證回報率或任何回報率。投資者通常將風險估計作為整體投資策略的一部分。
- 發表于 2020-08-22 05:04
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- 分類：經濟金融
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