什么是股票指數年金(Equity Indexed Annuities)？
年金是個人和保險公司之間的合同，購買者或年金受益人可以一次性付款，也可以是一系列付款，以換取日后有保障的收入。股票指數年金（EIA）是一種年金，其回報基于特定的股票市場指數的表現雖然有幾個國家提供年金，但EIA只在美國提...
年金是個人和保險公司之間的合同，購買者或年金受益人可以一次性付款，也可以是一系列付款，以換取日后有保障的收入。股票指數年金（EIA）是一種年金，其回報基于特定的股票市場指數的表現雖然有幾個國家提供年金，但EIA只在美國提供。
年金是個人與保險公司之間的一種合同類型在美國，固定年金合同被視為不受美國證券交易委員會（SEC）監管的保險產品。另一方面，可變年金投資于共同基金，并受到SEC監管。股票指數年金是一種混合型基金通常不被視為證券。與固定年金一樣，它們提供最低保證回報，通常為支付保費的90%，外加至少3%的利息。通過將回報率與股票指數掛鉤，它們還提供了一個從市場上漲中獲利的機會，而不存在可變年金的風險股票指數跟蹤與股票市場或經濟的同一部門相關的特定股票組的表現，一些較大的指數包括道瓊斯工業平均指數（DJIA）、標準普爾綜合股價指數和紐交所綜合指數等在購買EIA之前，一個人應該調查與年金掛鉤的指數的表現。股票指數化年金支付的回報金額不一定與實際指數的收益相同。大多數EIA合同包括參與率，這是用于計算回報率的收益百分比。例如，如果合同的參與率為80%，而指數增加10%，則年金只支付8%（10%的80%=8%）。有些合同還包括一個上限，即上限。如果上限為7%，則指數增加10%，支付的最高利率為7%。另一個限制因素是一些股票指數化年金收取的保證金/利差/管理費。這是保險公司保留的指數收益的百分比。如果合同有利差為3.5%，指數增長率為9%，年金支付的最高費率為5.5%（9%-3.5%=5.5%）。一些EIA合同允許保險公司定期改變參保率，上限和價差。如何計算掛鉤指數的變化量是決定股票指數年金潛在收益的另一個重要因素。有些人每年計算變化。任何損失都被忽略，但任何收益都是鎖定的只要合約沒有較低的上限和參與率，這是有利的。另一種計算指數收益的方法是點到點法這通常會比較合同開始日期和結束日期的指數值。如果有凈收益，即支付的金額，但受任何其他合同限制。如果指數在中間年份表現良好，但在結束日期前立即下降，則會出現顯著的劣勢，導致對年金受益人沒有好處。確定指數收益的高水位法可能會給出最佳回報率。這種方法記錄合同期初和整個合同期間各種基準的價值期限。然后用最高點來計算指數收益。只要一個人不需要提前放棄他的年金，并且沒有低上限或參與率，那么使用這種計算方法的股票指數年金是最有利的股票指數年金計劃長期持有，通常需要支付大量的退保費用。這些費用會隨著時間的推移逐步取消，但可能需要10至15年才能完全消除。提前退保實際上可能會導致部分初始付款的損失。因此，這些費用不會對于大多數資深投資者來說，被認為是一個合適的工具。擁有足夠資本不必擔心提前退出的年輕投資者可能會發現股票指數年金是可行的選擇，它們提供了最低限度的保障回報，再加上從股市上漲中獲益的機會，而不會帶來相關的風險。然而，這些產品可能是相當復雜的，因此投資者應該非常小心地檢查所有的合同條款。
年金是個人與保險公司之間的一種合同類型在美國，固定年金合同被視為不受美國證券交易委員會（SEC）監管的保險產品。另一方面，可變年金投資于共同基金，并受到SEC監管。股票指數年金是一種混合型基金通常不被視為證券。與固定年金一樣，它們提供最低保證回報，通常為支付保費的90%，外加至少3%的利息。通過將回報率與股票指數掛鉤，它們還提供了一個從市場上漲中獲利的機會，而不存在可變年金的風險股票指數跟蹤與股票市場或經濟的同一部門相關的特定股票組的表現，一些較大的指數包括道瓊斯工業平均指數（DJIA）、標準普爾綜合股價指數和紐交所綜合指數等在購買EIA之前，一個人應該調查與年金掛鉤的指數的表現。股票指數化年金支付的回報金額不一定與實際指數的收益相同。大多數EIA合同包括參與率，這是用于計算回報率的收益百分比。例如，如果合同的參與率為80%，而指數增加10%，則年金只支付8%（10%的80%=8%）。有些合同還包括一個上限，即上限。如果上限為7%，則指數增加10%，支付的最高利率為7%。另一個限制因素是一些股票指數化年金收取的保證金/利差/管理費。這是保險公司保留的指數收益的百分比。如果合同有利差為3.5%，指數增長率為9%，年金支付的最高費率為5.5%（9%-3.5%=5.5%）。一些EIA合同允許保險公司定期改變參保率，上限和價差。如何計算掛鉤指數的變化量是決定股票指數年金潛在收益的另一個重要因素。有些人每年計算變化。任何損失都被忽略，但任何收益都是鎖定的只要合約沒有較低的上限和參與率，這是有利的。另一種計算指數收益的方法是點到點法這通常會比較合同開始日期和結束日期的指數值。如果有凈收益，即支付的金額，但受任何其他合同限制。如果指數在中間年份表現良好，但在結束日期前立即下降，則會出現顯著的劣勢，導致對年金受益人沒有好處。確定指數收益的高水位法可能會給出最佳回報率。這種方法記錄合同期初和整個合同期間各種基準的價值期限。然后用最高點來計算指數收益。只要一個人不需要提前放棄他的年金，并且沒有低上限或參與率，那么使用這種計算方法的股票指數年金是最有利的股票指數年金計劃長期持有，通常需要支付大量的退保費用。這些費用會隨著時間的推移逐步取消，但可能需要10至15年才能完全消除。提前退保實際上可能會導致部分初始付款的損失。因此，這些費用不會對于大多數資深投資者來說，被認為是一個合適的工具。擁有足夠資本不必擔心提前退出的年輕投資者可能會發現股票指數年金是可行的選擇，它們提供了最低限度的保障回報，再加上從股市上漲中獲益的機會，而不會帶來相關的風險。然而，這些產品可能是相當復雜的，因此投資者應該非常小心地檢查所有的合同條款。
- 發表于 2020-08-22 08:18
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- 分類：經濟金融
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