什么是貨幣期貨(Currency Futures)？
貨幣期貨是指在未來某個日期以市場確定的價格買賣特定貨幣的交易所交易合約。與通過銀行間系統進行的外匯"現貨"交易不同，貨幣期貨是主要在芝加哥商品交易所（CME）執行的長期合約。 東京是一家主要的貨幣期貨交易所實時外...
貨幣期貨是指在未來某個日期以市場確定的價格買賣特定貨幣的交易所交易合約。與通過銀行間系統進行的外匯"現貨"交易不同，貨幣期貨是主要在芝加哥商品交易所（CME）執行的長期合約。
東京是一家主要的貨幣期貨交易所實時外匯交易被稱為"現貨"市場。現貨市場上的外匯交易通常在兩天內結算。外匯市場，通常稱為"外匯"或"外匯"市場，是一個銀行間的系統，投資者和公司可以在其中進行貨幣交易。按交易量計算，外匯市場是世界上最大的市場，每天交易量超過一萬億美元外匯市場或"外匯"市場是一個銀行間系統，投資者和公司可以在其中交易全球貨幣，1972年，芝加哥商品交易所（CME）的交易員們首次創建了貨幣期貨，他們沒有進入銀行間系統的權限。創建貨幣期貨的決定是兩個歷史發展的直接結果脫離了金本位制，允許美元在市場上"浮動"，而不是固定匯率。隨后，其他國家也紛紛效仿，允許本國貨幣浮動，從而形成了一個實際的外匯市場。為了應對這些歷史性變化，國際貨幣市場（IMM）的主要目的是交易貨幣期貨合約。另外兩個從事貨幣期貨交易的交易所是東京金融交易所，和Euronext.liffe.不同的是，外匯現貨交易的合約規模在金額上差異很大，貨幣期貨是以標準化的合約進行交易，合約的到期日是預先設定的。通常，三個月是貨幣期貨合約的標準時間長度，這類期貨合約通常涉及兩種貨幣的交換，例如，一個人可能會購買一份100美元的合約，以規定的價格賣出1000歐元，并賣出相應數量的美元。如果歐元相對于美元的價格上漲，個人將從這筆交易中獲利。相反，如果在合同期內美元對歐元走強，個人將按比例虧損最有可能從事貨幣期貨交易的兩類實體是套期保值者和投機者。套期保值者最常見的是尋求將其外匯風險降至最低的公司特別是對于在海外做生意的公司來說，匯率的波動會極大地影響其企業的盈利能力例如，如果一家德國汽車制造商計劃在三個月后生產并向美國運送一定數量的汽車，如果美元兌歐元匯率在這兩個月內下跌，那么制造商的損失將相當于兩種貨幣之間的差額，如果這家德國制造商在這筆交易中簽下一份貨幣期貨合約，他現在就可以鎖定自己想要的美元匯率，這就保證了他在不久的將來不會受到貨幣波動的影響，貨幣期貨市場的另一個主要參與者，從更短期的角度看市場。投機者的目標是買賣相對貨幣，希望從貨幣之間每天波動的差價中獲利。期貨合約的價值每天都隨所依據的外匯匯率升降。投機者會買賣各種貨幣的合約，并愿意承擔風險，以便在交易所獲利。對沖者和投機者都在市場上使用貨幣期貨合約，由于兩個實體的動機不同，他們從不同的角度看待外匯市場。套期保值者利用貨幣期貨作為防御機制，以保護自己免受風險，而投機者故意承擔風險，以便通過預測貨幣相對于彼此的趨勢和變動來獲利。
東京是一家主要的貨幣期貨交易所實時外匯交易被稱為"現貨"市場。現貨市場上的外匯交易通常在兩天內結算。外匯市場，通常稱為"外匯"或"外匯"市場，是一個銀行間的系統，投資者和公司可以在其中進行貨幣交易。按交易量計算，外匯市場是世界上最大的市場，每天交易量超過一萬億美元外匯市場或"外匯"市場是一個銀行間系統，投資者和公司可以在其中交易全球貨幣，1972年，芝加哥商品交易所（CME）的交易員們首次創建了貨幣期貨，他們沒有進入銀行間系統的權限。創建貨幣期貨的決定是兩個歷史發展的直接結果脫離了金本位制，允許美元在市場上"浮動"，而不是固定匯率。隨后，其他國家也紛紛效仿，允許本國貨幣浮動，從而形成了一個實際的外匯市場。為了應對這些歷史性變化，國際貨幣市場（IMM）的主要目的是交易貨幣期貨合約。另外兩個從事貨幣期貨交易的交易所是東京金融交易所，和Euronext.liffe.不同的是，外匯現貨交易的合約規模在金額上差異很大，貨幣期貨是以標準化的合約進行交易，合約的到期日是預先設定的。通常，三個月是貨幣期貨合約的標準時間長度，這類期貨合約通常涉及兩種貨幣的交換，例如，一個人可能會購買一份100美元的合約，以規定的價格賣出1000歐元，并賣出相應數量的美元。如果歐元相對于美元的價格上漲，個人將從這筆交易中獲利。相反，如果在合同期內美元對歐元走強，個人將按比例虧損最有可能從事貨幣期貨交易的兩類實體是套期保值者和投機者。套期保值者最常見的是尋求將其外匯風險降至最低的公司特別是對于在海外做生意的公司來說，匯率的波動會極大地影響其企業的盈利能力例如，如果一家德國汽車制造商計劃在三個月后生產并向美國運送一定數量的汽車，如果美元兌歐元匯率在這兩個月內下跌，那么制造商的損失將相當于兩種貨幣之間的差額，如果這家德國制造商在這筆交易中簽下一份貨幣期貨合約，他現在就可以鎖定自己想要的美元匯率，這就保證了他在不久的將來不會受到貨幣波動的影響，貨幣期貨市場的另一個主要參與者，從更短期的角度看市場。投機者的目標是買賣相對貨幣，希望從貨幣之間每天波動的差價中獲利。期貨合約的價值每天都隨所依據的外匯匯率升降。投機者會買賣各種貨幣的合約，并愿意承擔風險，以便在交易所獲利。對沖者和投機者都在市場上使用貨幣期貨合約，由于兩個實體的動機不同，他們從不同的角度看待外匯市場。套期保值者利用貨幣期貨作為防御機制，以保護自己免受風險，而投機者故意承擔風險，以便通過預測貨幣相對于彼此的趨勢和變動來獲利。
- 發表于 2020-08-24 09:48
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- 分類：經濟金融
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