什么是盒式排列(Box Spread)？

套息差是一種在期權交易實踐中發揮作用的策略。套息差背后的理念是創造一種在策略中所采取的行動的回報方面沒有風險的情況。這實質上包括創建一系列事件，從而導致無套利假設在收購過程中使用的凈溢價等于交易收益的現...

套息差是一種在期權交易實踐中發揮作用的策略。套息差背后的理念是創造一種在策略中所采取的行動的回報方面沒有風險的情況。這實質上包括創建一系列事件，從而導致無套利假設在收購過程中使用的凈溢價等于交易收益的現值。商人使用一系列看跌期權和看漲期權來獲得預期的結果，投資者可以選擇跟隨牛市價差和熊市價差，以便在溢價和回報之間創造理想的平衡。牛市價差可能包括一個長看漲期權和一個空頭看漲期權，然后是一個包含長看跌期權和一個看跌期權的熊市價差。這一系列交易，在圖表中，可以很容易地以矩形框的形式進行演示，從而將程序命名為框式價差。有幾個因素可以確定框式價差對投資者是否是一個可行的選擇。套利條件起著核心作用，由于業績的平衡直接受到影響，正確執行看跌期權和看漲期權也會對策略的成功產生重大影響。例如，選擇做空錯誤的看跌期權，會使整個等式偏離直線，不會導致凈溢價與預期現值之間的平衡可以創建兩種不同的盒息差變體。長盒利差將涉及使用四種期權，通常具有相同的標的資產和相同的終止日或付息日。這與通常涉及兩種期權的短期利差不同在這兩種情況下，使用相同的看跌期權和看漲期權的基本組合。

發表于 2020-09-22 16:38
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分類：經濟金融

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