什么是過度合作(Overcollateralization)？

過度抵押是一種信用增級，是指公司采取措施，通過改善擔保交易的財務狀況，從評級機構獲得更好的信用評級。在過度抵押的情況下，企業用超過貸款的資產支持貸款，從而限制了債權人的信用風險，提高了貸款的信用等級。舉個簡單的例...

過度抵押是一種信用增級，是指公司采取措施，通過改善擔保交易的財務狀況，從評級機構獲得更好的信用評級。在過度抵押的情況下，企業用超過貸款的資產支持貸款，從而限制了債權人的信用風險，提高了貸款的信用等級。舉個簡單的例子，一家公司可以用120美元支持一筆10萬美元的貸款，價值1000美元的資產。人爬繩公司在擔保交易中使用過度抵押有許多原因。獲得資產擔保證券的高信用評級非常重要，因為它將有可能出售高評級的衍生品，吸引對利潤感興趣的投資者但出于對風險的擔憂。在匯集并打包以創建衍生品的證券池中，過度收購也是一種策略，旨在使這些證券看起來更具吸引力。提供高抵押品也將使貸款更容易獲得，并將獲得更好的貸款條款，例如降低利率過度收購的主要缺點是由誰來定義資產的價值。在2007年開始爆發的信貸危機中，最重要的貢獻者之一是資產支持證券，其中許多都被過度收購。理論上，這些產品是由超過其價值的資產支持的，大幅降低信貸風險，但當這些資產的真實價值被披露時，其中一些資產的信用評級迅速下調，引發了投資者的恐慌。另一個問題是，只要資產被用來支持貸款，借款人就無法自由、清晰地獲得這些資產不能出售或轉讓，不能用于支持其他債務，也不能以其他方式使用，因為債權人控制了這些債務，因此，有可能為了獲得貸款而捆綁資產，在21世紀初，當人們開始質疑公司是否需要通過降低信貸價值來提高資產價值的時候，他們就開始了一系列的質疑它促成了市場某些領域泡沫的產生，盡管像過度多邊化這樣的工具最初被視為對投資者信心有價值的東西，但批評人士認為，這些工具實際上造成了一種虛假的信心感，導致了糟糕的投資決策。

發表于 2020-09-22 17:56
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分類：經濟金融

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