什么是保息套利(Covered Interest Arbitrage)？

套息套利是一種旨在將外國投資風險降至最低的金融策略。當一項安全投資的回報率在國外市場較高時，投資者可以按當前匯率兌換一定數量的貨幣進行投資。同時，投資者將按投資金額加上預期回報，將合同賣回其本國貨幣。這種合...

套息套利是一種旨在將外國投資風險降至最低的金融策略。當一項安全投資的回報率在國外市場較高時，投資者可以按當前匯率兌換一定數量的貨幣進行投資。同時，投資者將按投資金額加上預期回報，將合同賣回其本國貨幣。這種合同稱為遠期合同，鎖定未來貨幣兌換率并消除與匯率變動相關的風險。投資回報必須在如果同樣的投資沒有被發現的話，投資國貨幣貶值可能會侵蝕預期利潤。在投資支付時，也有可能存在更有利的匯率。然而，人們普遍認為這種做法更為謹慎，鎖定一個有保證的回報率，而不是接受不必要的風險以獲得更高的利率。從事套息套利的人通常會尋找市場之間的某些差距來利用。一個是當前或現貨之間的差異，兩種貨幣之間的匯率和遠期匯率。另一種是兩國之間的利率差異。一般來說，有兩種情況下，有機會從套息套利中獲利。第一種情況下，兩國之間的利差小于即期和遠期匯率以遠期匯率的百分比表示。在這種情況下，投資者應該在利率較高的國家借款，然后投資于利率較低的國家在第二種情況下，利差大于即期匯率和遠期匯率之間的差額（以遠期利率的百分比表示）。看到這種情況的投資者應在利率較低的國家借款，并將資金投資于利率較高的國家。在任何一種情況下，利潤都將是投資額加上回報，減去借款額，再加上利息。在利率相等的條件下，匯率和利率的變動可以抵消。在同一金融工具中，國內外投資的收益是相等的。當這種情況存在時，一個無套利的投資環境占上風，投資國外市場沒有好處，也沒有理由進行套息套利

發表于 2020-09-22 16:58
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分類：經濟金融

什么是保息套利(Covered Interest Arbitrage)？

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