什么是尾部風險(Tail Risk)？

尾部風險是指當投資組合中的某項投資表現出偏離該證券的既定平均值超過三個標準差時產生的一種風險。這種變動可能是正的，也可能是負的，增加了證券價值增長超過預期的機會，或產生超出平均值的損失。評估偏離程度和涉及的...

尾部風險是指當投資組合中的某項投資表現出偏離該證券的既定平均值超過三個標準差時產生的一種風險。這種變動可能是正的，也可能是負的，增加了證券價值增長超過預期的機會，或產生超出平均值的損失。評估偏離程度和涉及的尾部風險的金額，在查看對沖基金回報時是很常見的。

評估尾部風險對投資者有幫助，尤其是當人們希望限制投資組合中所含資產的風險程度時。評估尾部風險的關鍵在于理解平均值和標準差的含義。平均值只是資產的正常值或預期值。確定平均值可以確定考慮到目前的市場狀況，從證券的運動中可以合理地預期到哪種類型的價格活動。標準差是對證券波動性的一種度量，通常基于該特定持有的過去表現。對于具有某種穩定歷史的證券，其偏差被認為是較低的，而具有顯著上下波動歷史的證券的標準偏差較高。評估尾部風險有助于投資者，尤其是在希望限制投資組合中所含資產的風險程度時。如可用信息所示當標準差超出可接受范圍時，資產的波動性也會增加當這種情況發生時，投資者必須確定這種偏離平均值的偏差是否會帶來足夠的回報，使其值得持有該證券，或者是否應該在趨勢發展之前賣出。尾部風險可能指向更高的回報或更大的損失。監控風險程度至關重要如果投資者希望保護投資組合的完整性，并繼續朝著他或她的既定投資目標前進。在確定平均值之后，投資者必須考慮可能導致證券以類似歷史模式運行的其他因素，考慮到市場活動中可能會對資產績效產生直接影響的差異。評估尾部風險有助于識別更高標準差的可能性，確定更高的偏差是否可能導致利潤或虧損，然后選擇最被視為的行動方案適當的。

發表于 2020-09-28 20:19
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分類：經濟金融

什么是尾部風險(Tail Risk)？

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