如何確定股票的內在價值(Determine the Intrinsic Value of Stocks)？

股票的內在價值是衡量某只股票的實際價值，而不是它們的市場價格。這對投資者來說是一個重要的概念，因為它可以讓他們識別市場上的便宜貨并據此獲利。事實上，股票的內在價值可以用許多不同的方法來衡量，而且往往取決于投資...

股票的內在價值是衡量某只股票的實際價值，而不是它們的市場價格。這對投資者來說是一個重要的概念，因為它可以讓他們識別市場上的便宜貨并據此獲利。事實上，股票的內在價值可以用許多不同的方法來衡量，而且往往取決于投資者偏好的個人策略。大多數方法都涉及每股收益等指標，也考慮了預期的未來表現，同時也包括了安全邊際的概念，即在購買股票之前，投資者需要在內在價值和市場價格之間進行權衡。

股票的實際價值可能與市場價格不同。在許多情況下，股票的市場價格實際上可能會誤導股票的實際價值。它可以很好地解讀潛在的公司或業務，但它可能不會考慮到它在未來的潛力。因此，投資者會想方設法確定股票的內在價值，這樣就可以知道股票的真正價值。確定股票內在價值的一個簡單方法是利用公司每股收益，并用折現率來衡量。折現率是政府債券等可靠投資的百分比收益率。例如，一只股票每股收益3美元（USD），并以收益率為5%的政府債券的貼現率來衡量。將0.05除以3美元，就得到每股60美元的內在價值。這是計算股票內在價值的最簡單方法，它產生一個數字，可以與當前價格進行比較，以確定股票是被低估還是被高估了例如，如果上述示例中的股票當前價格為每股45美元，那么它就代表了一個交易。利用未來幾年的預期每股收益可以讓投資者了解股票的潛力。由于無形因素的影響，沒有一種計算股票內在價值的方法一直是完全準確的，所以投資者在使用內在價值時往往會堅持一個安全邊際。這就是表示投資者在跟進其計算之前所偏好的內在價值與市場價格之間的百分比差異。例如，希望安全邊際為50%的投資者針對的是他或她確定的每股內在價值為50美元的股票。50美元的50%為25美元美元，這意味著投資者傾向于股票的市場價格為每股25美元或更低，然后再購買。