什么是貨幣風險管理(Currency Risk Management)？

貨幣風險管理是一套策略和程序，用于最大限度地減少與匯率變動有關的損失。第一步是盡量減少公司對全球匯率的依賴，以維持其償付能力。下一步，公司可能會使其投資的不同貨幣多樣化避免系統性風險的方法。最后，公司可以使用...

貨幣風險管理是一套策略和程序，用于最大限度地減少與匯率變動有關的損失。第一步是盡量減少公司對全球匯率的依賴，以維持其償付能力。下一步，公司可能會使其投資的不同貨幣多樣化避免系統性風險的方法。最后，公司可以使用貨幣遠期和掉期等衍生金融產品來對沖任何剩余的非系統性風險。

貨幣掉期和遠期都可以用來鎖定當前匯率。貨幣風險是一種直接危及國際企業財務狀況的市場風險又稱外匯風險，當匯率變動，公司被迫在不利條件下買入或賣出貨幣時，就會出現虧損。一個例子是，如果為了開發新市場而用外幣貸款，如果外幣走強，母公司可能需要花費比預期更多的本幣來償還債務。在貨幣風險管理中，最大限度地減少資產和負債貨幣之間的差異是至關重要的。在低利率國家尋求貸款和在高利率國家投資可能很誘人，尤其是如果目前的匯率是有利的，除非一家公司在全球有業務支持這種猜測，這樣做是危險的，而且可能不必要地使公司面臨利率風險。另一個需要管理的常見貨幣風險是通貨膨脹風險。如果一個公司持有外幣投資，并且依賴于這些投資產生的現金流，如果外幣突然貶值，公司的財務實力就會受到阻礙避免這種情況的一個有效方法是投資于匯率浮動的各種經濟體，另一種貨幣風險管理方法是投資于貨幣與母公司貨幣掛鉤的經濟體，這將使兩種貨幣共同波動。如果貨幣風險不能通過規避或分散而最小化，有許多衍生產品可用于貨幣風險管理。貨幣掉期和遠期都可用于鎖定當前匯率，以對沖短期和長期風險。結合看漲期權和看跌期權，產品可以定制，以適應任何企業的外匯策略。與其他衍生產品一樣，那些用來最小化貨幣風險的產品可能非常昂貴和復雜。

發表于 2020-09-29 10:49
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分類：經濟金融

什么是貨幣風險管理(Currency Risk Management)？

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