什么是加權平均評級系數(Weighted Average Rating Factor)？

加權平均評級因子是計算和傳達投資組合整體風險的一種方法。它通常與債務抵押債券相關。加權平均評級系數考慮了投資組合中的每一項資產，但強調的是每項資產在投資組合中所占的相對比例。加權平均評級因子是計算和傳...

加權平均評級因子是計算和傳達投資組合整體風險的一種方法。它通常與債務抵押債券相關。加權平均評級系數考慮了投資組合中的每一項資產，但強調的是每項資產在投資組合中所占的相對比例。

加權平均評級因子是計算和傳達投資組合整體風險的一種方法加權平均評級因子的主要用途是債務抵押債券，這是一種金融產品，從多個貸款和信貸交易中獲得收入的權利被購買并打包在一起從單一債券中購買債券，最終會給投資者帶來多個利息損失；債券的發行方式可以讓投資者在獲得更高的利率或在違約意味著沒有足夠的資金支付所有債券持有人的情況下擁有優先求償權之間選擇一個特定的平衡點由于如此多的貸款打包在一起，很難評估某一特定CDO及其一系列債券的整體違約風險，加權平均評級因子是實現這一目標的一種相對簡單的方法它首先要給每一項資產分配一個風險因素：實際上，是試圖預測相關借款人違約的統計可能性，然后用加權平均這些風險因素數字，這意味著調整與每項資產在整個投資組合中所占比例相匹配的數字。作為一個極為簡化的例子，如果投資組合的60%由抵押貸款A的收入構成，40%由抵押貸款B的收入構成，那么總的風險系數就是抵押貸款A的風險系數乘以0.4，再加上抵押貸款B的風險系數乘以0.6。最終加權平均評級系數的確切數值可能會因評級者的不同而有所不同。由評級機構穆迪（Moody~s）運營的一個系統使用的是哪種評級方式100分代表10年內違約的概率為1%，150分代表1.5%的違約概率，以此類推。投資者應仔細檢查，看看到底使用了什么系統，尤其是在比較不同供應商的投資選項時。