什么是遠期折扣(Forward Discount)？

遠期貼現是指在期貨合約中，一種外幣的即期匯率超過該國的遠期匯率，這種情況在外匯遠期交易時發生，也就是說，在期貨合約到期日之前，任何貨幣都不會換手。這一概念與遠期溢價相反，遠期溢價是指遠期利率超過當前匯率。雖然遠期...

遠期貼現是指在期貨合約中，一種外幣的即期匯率超過該國的遠期匯率，這種情況在外匯遠期交易時發生，也就是說，在期貨合約到期日之前，任何貨幣都不會換手。這一概念與遠期溢價相反，遠期溢價是指遠期利率超過當前匯率。雖然遠期貼現可以通過當前匯率來預測，不能保證未來的價格會達到這一預測。

男人爬繩外國外匯交易取決于參與這些交易的國家的利率。這些匯率之間的差異通常是外匯市場上交易者進出交易并迅速獲利的一種方式。當這些涉及外匯匯率的交易是通過未來合同進行的，那么當前匯率匯率無關，未來匯率變得至關重要。這些期貨交易是遠期貼現概念發生的地方。當進行期貨交易時，交易合同訂立時不存在貨幣兌換，而是按照合同約定在未來某個時間進行實際交易，因此遠期匯率是合同約定未來交易時的匯率例如，如果未來合同的期限是一個月，那么，適用的匯率將是未來一個月的匯率。然后發生的情況是，當前匯率將在合同發生的時間段內上升或下降。如果未來匯率低于當發生相反的情況時，就會產生遠期溢價。這些結果對于那些用當前匯率進行交易，然后用期貨合同來防止損失的交易者來說是很重要的試圖預測遠期貼現的問題在于，預測的未來利率并不總是能夠實現。例如，如果在交易時兩國的利率相差1%，那么普遍的理論是在期貨合約成熟時，利率會趨于平衡，較低的利率會升值，而較高的利率則會貶值。但在期貨合約生效時所確定的未來利率，往往與實際情況有所不同。投資者稱之為遠期貼現難題。

發表于 2020-08-08 03:02
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分類：經濟金融

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