什么是看跌期權平價(Put-Call Parity)？
看跌期權平價是指期權定價中用來確定看跌期權或看漲期權的公允價格的一個投資定理，根據這個定理，看漲期權和看跌期權的價格之間存在一個關系，這就保證了不存在套利機會。如果看跌看漲平價成立，任何交易者都不可能僅僅利用...
看跌期權平價是指期權定價中用來確定看跌期權或看漲期權的公允價格的一個投資定理，根據這個定理，看漲期權和看跌期權的價格之間存在一個關系，這就保證了不存在套利機會。如果看跌看漲平價成立，任何交易者都不可能僅僅利用看跌期權和看漲期權之間的價差而獲得無風險利潤。
看跌期權平價是指期權定價中的一個投資定理，用來確定一個看跌期權或看漲期權。看跌期權定理涉及四種金融工具：看跌期權、看漲期權、標的資產和現金。看漲期權賦予所有者權利，但并不要求其所有者，在一定時間內以一定的行權價格購買一定數量的標的資產。看跌期權提供了在一定時間內以一定的行使價格出售一定數量的標的資產的權利，但不作要求。標的資產可以指股票或黃金等項目，石油和農產品。現金，在這種情況下，看跌期權平價是指由看漲期權和現金組成的投資組合與由看跌期權組成的投資組合的價值相等因此，一個交易者將不會從無風險的交易中獲得任何利潤，即買入一個投資組合，賣出另一個投資組合如果價格失衡，交易者將開始進行有利可圖的無風險交易，直到看跌期權平價恢復，看跌期權平價可用公式C X/（1r）t=S0 P表示，P分別代表看漲期權和看跌期權的價格。X/（1r）t代表現金或期權的現值~行權價格。S0代表標的資產的價格，交易者可以找到期權的合理價格，判斷是否存在套利機會，例如：，如果交易者知道行使價格為30美元（USD）的三個月期看漲期權的價格為3美元，而當無風險利率為10%時，標的資產的價格為31美元，他或她可以找到相應的看跌期權的公允價格，公式為3 30/（10.1）0.25=31便士。根據這個公式計算P，交易員發現行使價格為30美元的三個月期看跌期權的公允價格為1.29美元。如果看跌期權的實際價格高于或低于該值，然后交易者可以通過買入定價過低的投資組合和賣出定價過高的投資組合獲利，看跌期權平價定理需要滿足幾個條件，看漲期權和看跌期權必須具有相同的行使價格，相同的標的資產和相同的到期日。期權必須是歐式期權，它只允許所有者在到期時行使，而不是在到期日之前行使。該定理還假設利率是常數雖然在現實生活中存在與看跌期權平價的偏差，但研究表明，買賣價差和傭金的存在抵消了套利利潤。
看跌期權平價是指期權定價中的一個投資定理，用來確定一個看跌期權或看漲期權。看跌期權定理涉及四種金融工具：看跌期權、看漲期權、標的資產和現金。看漲期權賦予所有者權利，但并不要求其所有者，在一定時間內以一定的行權價格購買一定數量的標的資產。看跌期權提供了在一定時間內以一定的行使價格出售一定數量的標的資產的權利，但不作要求。標的資產可以指股票或黃金等項目，石油和農產品。現金，在這種情況下，看跌期權平價是指由看漲期權和現金組成的投資組合與由看跌期權組成的投資組合的價值相等因此，一個交易者將不會從無風險的交易中獲得任何利潤，即買入一個投資組合，賣出另一個投資組合如果價格失衡，交易者將開始進行有利可圖的無風險交易，直到看跌期權平價恢復，看跌期權平價可用公式C X/（1r）t=S0 P表示，P分別代表看漲期權和看跌期權的價格。X/（1r）t代表現金或期權的現值~行權價格。S0代表標的資產的價格，交易者可以找到期權的合理價格，判斷是否存在套利機會，例如：，如果交易者知道行使價格為30美元（USD）的三個月期看漲期權的價格為3美元，而當無風險利率為10%時，標的資產的價格為31美元，他或她可以找到相應的看跌期權的公允價格，公式為3 30/（10.1）0.25=31便士。根據這個公式計算P，交易員發現行使價格為30美元的三個月期看跌期權的公允價格為1.29美元。如果看跌期權的實際價格高于或低于該值，然后交易者可以通過買入定價過低的投資組合和賣出定價過高的投資組合獲利，看跌期權平價定理需要滿足幾個條件，看漲期權和看跌期權必須具有相同的行使價格，相同的標的資產和相同的到期日。期權必須是歐式期權，它只允許所有者在到期時行使，而不是在到期日之前行使。該定理還假設利率是常數雖然在現實生活中存在與看跌期權平價的偏差，但研究表明，買賣價差和傭金的存在抵消了套利利潤。
- 發表于 2020-08-12 10:39
- 閱讀 ( 1292 )
- 分類：經濟金融
admin
0 篇文章
作家榜 ?
-
xiaonan123
189 文章
-
湯依妹兒
97 文章
-
luogf229
46 文章
-
jy02406749
45 文章
-
小凡
34 文章
-
Daisy萌
32 文章
-
我的QQ3117863681
24 文章
-
華志健
23 文章