什么是信息比率(Information Ratio)？
信息比率是一種計算方法，它與高于指定基準的投資組合實現的回報率有關，考慮到與這些回報相關的波動性。信息比率通常被認為是一種有助于評估管理者持續為構成投資組合的投資創造回報的能力的有效性的策略。該比率可以計...
信息比率是一種計算方法，它與高于指定基準的投資組合實現的回報率有關，考慮到與這些回報相關的波動性。信息比率通常被認為是一種有助于評估管理者持續為構成投資組合的投資創造回報的能力的有效性的策略。該比率可以計算為最短的一個月，或者只要幾年，在對計算進行調整后，考慮到用于確定所考慮期間比率的數據的年率化。
信息配給可以成為評估基金經理能力的有效策略建立一個用于評估回報率的基準是決定信息比率的關鍵。許多方法都要求使用與市場相關的指數投資組合中包含的證券是交易的。還必須考慮到所謂的跟蹤誤差。跟蹤誤差僅僅是指指數回報和投資組合回報之間存在的偏差。這種對回報和相關跟蹤誤差的綜合評估使得確定管理者努力的真正一致性，因為有可能有更高的跟蹤誤差來抵消回報并導致較低的信息比率在評估對沖基金或共同基金管理人的有效性時，也可以利用這個比率。這里的公式包括確定投資組合的預期回報，并除以管理人承擔的風險金額，然后將這些數據與所確定的基準相關聯。較高的比率表明管理人或管理人滿足了基金投資者的期望，并且使用了符合基金最大利益的投資策略。如果信息比率表明管理人沒有不斷推動基金向前發展，可以采取措施糾正這種情況，雖然許多投資者和金融界人士認為基本信息比率公式是評估投資組合管理的有效工具，有些人認為，從努力中獲得的數據對管理者業績的影響是有限的。例如，雖然計算比率的通常模式確實依賴于合理的數學過程，但它不考慮杠桿因素，這一因素可以而且經常會影響投資組合的效率因此，一些專家建議使用考慮到杠桿影響的公式，作為對管理者一致性進行更全面評估的方法。
信息配給可以成為評估基金經理能力的有效策略建立一個用于評估回報率的基準是決定信息比率的關鍵。許多方法都要求使用與市場相關的指數投資組合中包含的證券是交易的。還必須考慮到所謂的跟蹤誤差。跟蹤誤差僅僅是指指數回報和投資組合回報之間存在的偏差。這種對回報和相關跟蹤誤差的綜合評估使得確定管理者努力的真正一致性，因為有可能有更高的跟蹤誤差來抵消回報并導致較低的信息比率在評估對沖基金或共同基金管理人的有效性時，也可以利用這個比率。這里的公式包括確定投資組合的預期回報，并除以管理人承擔的風險金額，然后將這些數據與所確定的基準相關聯。較高的比率表明管理人或管理人滿足了基金投資者的期望，并且使用了符合基金最大利益的投資策略。如果信息比率表明管理人沒有不斷推動基金向前發展，可以采取措施糾正這種情況，雖然許多投資者和金融界人士認為基本信息比率公式是評估投資組合管理的有效工具，有些人認為，從努力中獲得的數據對管理者業績的影響是有限的。例如，雖然計算比率的通常模式確實依賴于合理的數學過程，但它不考慮杠桿因素，這一因素可以而且經常會影響投資組合的效率因此，一些專家建議使用考慮到杠桿影響的公式，作為對管理者一致性進行更全面評估的方法。
- 發表于 2020-08-12 11:23
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- 分類：經濟金融
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