什么是貨幣疊加(Currency Overlay)？

國際投資組合包括以各種貨幣計價的資產。與常規投資組合一樣，這些投資組合要求基金經理分配資產并選擇投資的證券。此外，國際投資組合需要保護，免受不利的貨幣匯率變動的影響，并有機會從有利的貨幣匯率變動中獲益。貨幣覆...

國際投資組合包括以各種貨幣計價的資產。與常規投資組合一樣，這些投資組合要求基金經理分配資產并選擇投資的證券。此外，國際投資組合需要保護，免受不利的貨幣匯率變動的影響，并有機會從有利的貨幣匯率變動中獲益。貨幣覆蓋是專門管理國際投資組合的貨幣風險敞口的覆蓋管理者使用的一種投資策略。貨幣覆蓋通過幫助這些專家衡量貨幣表現來確定最小化風險和最大化利潤的策略，最大限度地提高投資組合的績效。

貨幣覆蓋經理處理國際投資組合。專業公司，即貨幣覆蓋管理公司，處理國際投資組合的貨幣風險敞口。投資組合使用貨幣疊加來限制貨幣匯率不利變動的風險，并使貨幣匯率的有利變動帶來的利潤最大化。根據投資者的偏好，套利基金經理可以更專注于對沖風險或投機以獲取利潤。一些使用貨幣覆蓋的機構包括捐贈基金、公司和養老基金

貨幣覆蓋計劃處理國際投資組合的貨幣風險。覆蓋管理器通常可以定制貨幣管理計劃，以滿足投資者。投資者可以決定投資組合中投資于外國資產的比例，承擔多少貨幣風險，以及是專注于最小化風險還是最大化利潤。這些決定決定了管理層的參與程度被動貨幣覆蓋計劃包括消除一些國際投資組合的貨幣風險。主動貨幣覆蓋計劃包括一個覆蓋管理者根據對未來匯率變動的預期，主動改變貨幣的套期保值比率主動投資組合預期一種貨幣會貶值，他或她會提高其對沖比率以防止損失。如果經理人預期一種貨幣會升值，他或她會降低對沖比率，以從貨幣風險中獲利。投資組合的主動計劃通常比被動計劃的成本高。一般來說，如果經理人需要使用更多的資源，如時間和技術，為了使投資組合的價值最大化，貨幣疊加的成本會更高貨幣疊加成本還取決于投資組合中貨幣的數量和每種貨幣的風險，資產的波動和貨幣再平衡的頻率。其他可能影響成本的因素包括用于管理投資組合貨幣敞口的衍生產品以及投資者想要的精確程度。

發表于 2020-08-15 04:39
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分類：經濟金融

什么是貨幣疊加(Currency Overlay)？

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