什么是互換價差(Swap Spread)？
互換利差代表固定利率投資和利率互換之間的利率差。利率互換是一種衍生投資，其中一個投資者用一系列的利息支付換取另一個投資者的一系列現金流。通常，這一系列支付中，一項是固定利率，另一項是可變利率。在某些利率互換中...
互換利差代表固定利率投資和利率互換之間的利率差。利率互換是一種衍生投資，其中一個投資者用一系列的利息支付換取另一個投資者的一系列現金流。通常，這一系列支付中，一項是固定利率，另一項是可變利率。在某些利率互換中，兩項投資都有可變利率。交換兩項固定利率投資沒有意義，因為現金流是可以預測的
掉期利差是指與固定利率投資相比，投資者在利率掉期中獲得的額外金額。掉期利差是額外的與固定利率投資相比，投資者通過利率互換獲得的收益。如果固定利率投資支付5.5%，利率互換支付5.9%，則互換利差的金額為0.4%或40個基點。一個百分點內有100個基點為了確定利率互換是否對雙方都有意義，投資者會查看質量利差差（QSD），一種考慮交易雙方信譽的計算方法。假設a公司能以3%的固定利率或倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率借款，倫敦銀行同業拆借利率通常用于銀行間隔夜貸款B公司的信用評級比a公司好，它可以以2.5%的固定利率或LIBOR減去0.25%的浮動利率借款。兩家公司的固定利率差為0.5%，浮動利率差為0.25%。這兩個利率之間的差額就是QSD，即case是0.25%。因為它是正的，所以交易對兩家公司都有利。有時利率互換涉及的兩項投資以不同的貨幣計價。在某些情況下，一個國家的固定利率相對較低，而另一個國家的浮動利率相對較低，這可能會影響互換利差，并可能成為評估利率互換是否對雙方有利的一個因素利率掉期的交易對手可能是掉期交易商，掉期交易商的服務由掉期利差獲得補償，也就是說，固定利率投資和利率掉期之間的利率差構成掉期交易商的補償，因為掉期利差是基于其他基礎投資，它們被認為是衍生品。
掉期利差是指與固定利率投資相比，投資者在利率掉期中獲得的額外金額。掉期利差是額外的與固定利率投資相比，投資者通過利率互換獲得的收益。如果固定利率投資支付5.5%，利率互換支付5.9%，則互換利差的金額為0.4%或40個基點。一個百分點內有100個基點為了確定利率互換是否對雙方都有意義，投資者會查看質量利差差（QSD），一種考慮交易雙方信譽的計算方法。假設a公司能以3%的固定利率或倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率借款，倫敦銀行同業拆借利率通常用于銀行間隔夜貸款B公司的信用評級比a公司好，它可以以2.5%的固定利率或LIBOR減去0.25%的浮動利率借款。兩家公司的固定利率差為0.5%，浮動利率差為0.25%。這兩個利率之間的差額就是QSD，即case是0.25%。因為它是正的，所以交易對兩家公司都有利。有時利率互換涉及的兩項投資以不同的貨幣計價。在某些情況下，一個國家的固定利率相對較低，而另一個國家的浮動利率相對較低，這可能會影響互換利差，并可能成為評估利率互換是否對雙方有利的一個因素利率掉期的交易對手可能是掉期交易商，掉期交易商的服務由掉期利差獲得補償，也就是說，固定利率投資和利率掉期之間的利率差構成掉期交易商的補償，因為掉期利差是基于其他基礎投資，它們被認為是衍生品。
- 發表于 2020-08-15 02:39
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