什么是借方利差(Debit Spread)？
借方利差是期權利差的一種形式。在這種利差的背景下，買入的期權價值大于賣出期權的溢價。由于買賣差額，交易者賬戶的現金余額或價值減少，從而產生借方。希望是雖然借方在短期內適用，購買的期權價值很快將超過出售的期權價...
借方利差是期權利差的一種形式。在這種利差的背景下，買入的期權價值大于賣出期權的溢價。由于買賣差額，交易者賬戶的現金余額或價值減少，從而產生借方。希望是雖然借方在短期內適用，購買的期權價值很快將超過出售的期權價值，從而從風險投資中獲利。
借方利差可能在牛市時使用看漲期權，或在熊市中使用看跌期權有時被稱為凈借方利差，這種價差的使用幾乎發生在任何類型的市場環境中。當一個市場目前總體上表現出看漲的態勢時，或在特定的股票期權下，投資者可參與基于看漲期權的借方利差。如果股票或一般市場目前處于看跌階段，借方利差可能涉及看跌期權。看跌期權和看漲期權的混合也可能是使用這種利差的適當方式在任何環境下，使用借方利差的結果都是交易者賬戶現金余額的短期減少。選擇使用這種策略確實會帶來一定程度的風險如果被收購證券的價值沒有開始升值，并最終產生高于已售出證券的回報率，則利差將繼續存在，現金余額的差額將無法收回。因此，策略不僅依賴于期權要素的價格，而且還依賴于存在的價差期權頭寸然而，投資者通常會非常謹慎地決定出售什么和購買什么。這意味著要進行研究，以確定最有可能的期權預期活動過程買入期權與打算出售的期權之比較。當獲得的期權價值上升，而賣出的期權繼續貶值時，可以說兩者之間的借方利差繼續擴大，利差期權的差距擴大對精明的投資者有利與任何投資策略一樣，借方利差的成功取決于選擇正確的買入和賣出期權。如果賣出的期權突然出現戲劇性的反彈，而所獲得的期權卻萎靡不振，投資者從本質上說是受到了交易的沖擊，但如果購買的期權大幅升值，而賣出的期權貶值或貶值，投資者從交易中獲得了很大的利益。
借方利差可能在牛市時使用看漲期權，或在熊市中使用看跌期權有時被稱為凈借方利差，這種價差的使用幾乎發生在任何類型的市場環境中。當一個市場目前總體上表現出看漲的態勢時，或在特定的股票期權下，投資者可參與基于看漲期權的借方利差。如果股票或一般市場目前處于看跌階段，借方利差可能涉及看跌期權。看跌期權和看漲期權的混合也可能是使用這種利差的適當方式在任何環境下，使用借方利差的結果都是交易者賬戶現金余額的短期減少。選擇使用這種策略確實會帶來一定程度的風險如果被收購證券的價值沒有開始升值，并最終產生高于已售出證券的回報率，則利差將繼續存在，現金余額的差額將無法收回。因此，策略不僅依賴于期權要素的價格，而且還依賴于存在的價差期權頭寸然而，投資者通常會非常謹慎地決定出售什么和購買什么。這意味著要進行研究，以確定最有可能的期權預期活動過程買入期權與打算出售的期權之比較。當獲得的期權價值上升，而賣出的期權繼續貶值時，可以說兩者之間的借方利差繼續擴大，利差期權的差距擴大對精明的投資者有利與任何投資策略一樣，借方利差的成功取決于選擇正確的買入和賣出期權。如果賣出的期權突然出現戲劇性的反彈，而所獲得的期權卻萎靡不振，投資者從本質上說是受到了交易的沖擊，但如果購買的期權大幅升值，而賣出的期權貶值或貶值，投資者從交易中獲得了很大的利益。
- 發表于 2020-08-22 15:11
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