什么是表外融資(off Balance Sheet Financing)？
資產負債表外融資是指一家公司承擔某種財務義務，但這些債務并未出現在其資產負債表上。將此類交易排除在資產負債表之外的目的是使公司看起來財務狀況良好，對潛在投資者具有吸引力。表外融資可以通過多種方式實現包括通...
資產負債表外融資是指一家公司承擔某種財務義務，但這些債務并未出現在其資產負債表上。將此類交易排除在資產負債表之外的目的是使公司看起來財務狀況良好，對潛在投資者具有吸引力。表外融資可以通過多種方式實現包括通過信用違約互換、子公司和經營租賃等方式來實現。這種做法可能會引起爭議，并成為幾次金融崩潰的核心，尤其是在美國安然（Enron）的財務丑聞中
2001年安然（Enron）財務丑聞在美國發生了一個聲名狼藉的表外融資例子。公司可以不遺余力地讓自己看起來像個樣子對投資者來說是有利可圖的，他們通常通過吹噓資產負債表來實現這一點。資產負債表是一份列出公司所有資產和負債的財務文件，它被用來顯示這些資產與所發生的債務相比有多大價值。任何一家在財務報告中成功地消除了任何負債或債務，而實際上仍在承擔這些負數，這就是在進行資產負債表外融資安然是一家快速崛起的能源公司，位于美國得克薩斯州，其領導人能夠利用子公司和合伙企業來隱藏被高估或只是虛構的資產重要的是要明白，并不是所有的表外融資都是邪惡的或非法的。例如，一家使用經營租賃的公司實際上是在實踐一種形式的租賃資產。雖然租賃資產在技術上仍然顯示在實際擁有其所有權的實體的資產負債表上，但租賃資產的公司公司也可以在稅務報告上把租賃資產的錢作為費用注銷。另一方面，當大型金融機構實施表外融資時，這些金融機構對一個經濟體的整體經濟健康至關重要時，也會出現問題。銀行通常向客戶發放貸款，然后將貸款作為證券出售給投資者。銀行可以吹噓這些所謂的信用違約掉期的利潤，但事實也是如此仍然會受到客戶違約風險的影響。這種風險不會出現在銀行的資產負債表上，但如果發生多起違約，則會成為一個真正的問題。也許表外融資的臭名昭著的例子發生在2001年安然財務丑聞的美國安然是一家快速崛起的能源公司，位于美國得克薩斯州，它的領導人能夠利用子公司和合伙企業來隱藏那些被高估或僅僅是假想的資產。通過可疑的會計處理，該公司保持了自己的財務記錄，使其看起來一塵不染由此引發的丑聞導致對大公司的資產負債表會計進行了更嚴格的檢查。
2001年安然（Enron）財務丑聞在美國發生了一個聲名狼藉的表外融資例子。公司可以不遺余力地讓自己看起來像個樣子對投資者來說是有利可圖的，他們通常通過吹噓資產負債表來實現這一點。資產負債表是一份列出公司所有資產和負債的財務文件，它被用來顯示這些資產與所發生的債務相比有多大價值。任何一家在財務報告中成功地消除了任何負債或債務，而實際上仍在承擔這些負數，這就是在進行資產負債表外融資安然是一家快速崛起的能源公司，位于美國得克薩斯州，其領導人能夠利用子公司和合伙企業來隱藏被高估或只是虛構的資產重要的是要明白，并不是所有的表外融資都是邪惡的或非法的。例如，一家使用經營租賃的公司實際上是在實踐一種形式的租賃資產。雖然租賃資產在技術上仍然顯示在實際擁有其所有權的實體的資產負債表上，但租賃資產的公司公司也可以在稅務報告上把租賃資產的錢作為費用注銷。另一方面，當大型金融機構實施表外融資時，這些金融機構對一個經濟體的整體經濟健康至關重要時，也會出現問題。銀行通常向客戶發放貸款，然后將貸款作為證券出售給投資者。銀行可以吹噓這些所謂的信用違約掉期的利潤，但事實也是如此仍然會受到客戶違約風險的影響。這種風險不會出現在銀行的資產負債表上，但如果發生多起違約，則會成為一個真正的問題。也許表外融資的臭名昭著的例子發生在2001年安然財務丑聞的美國安然是一家快速崛起的能源公司，位于美國得克薩斯州，它的領導人能夠利用子公司和合伙企業來隱藏那些被高估或僅僅是假想的資產。通過可疑的會計處理，該公司保持了自己的財務記錄，使其看起來一塵不染由此引發的丑聞導致對大公司的資產負債表會計進行了更嚴格的檢查。
- 發表于 2020-08-22 19:52
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