什么是私募股權二級市場(Private Equity Secondary Market)？

私募股權二級市場是指買賣私募股權基金中的合伙股份。這些交易允許私募股權基金的投資者投資公司，以獲得所有權，將部分或全部權益出售給希望購買基金的其他投資者。這可以通過簡單的現金收購或涉及投資證券交易的更復雜...

私募股權二級市場是指買賣私募股權基金中的合伙股份。這些交易允許私募股權基金的投資者投資公司，以獲得所有權，將部分或全部權益出售給希望購買基金的其他投資者。這可以通過簡單的現金收購或涉及投資證券交易的更復雜的交易來實現。使用私募股權二級市場可以讓私募股權基金的投資者從許多富有的投資者會購買私募股權基金，以使他們的投資組合多樣化許多富有的投資者購買私募股權基金，以使其投資組合與企業所有權多元化。這些基金通常需要大量的資本投入，同時也普遍要求投資者將資金長期留在基金內，糾正這種狀況的一種方法是通過私募股權二級市場，即使其他人加入，基金投資者也有可能退出基金私募股權基金通常根據所投資公司的業績為投資者帶來收益，這種投資回報往往需要大量的時間來實現，投資者可以根據基金的凈值來判斷基金的價值資產每當基金的合伙企業被出售到私募股權二級市場時，這一資產凈值通常是談判的基礎。在經濟動蕩時期，私募股權二級市場往往是掙扎的最后避難所基金投資者。如果這些投資者需要快速注入現金，出售基金中的合伙企業可能是實現這一目標的一種方法。問題是，許多其他投資者可能在經濟不景氣的時候也在尋求同樣的做法，這意味著這些基金份額的供給可能會超過需求，這導致賣家往往會在銷售中虧損。相比之下，一個強勁的經濟可以提振私募股權基金的財富，這意味著賣家可以從買家那里獲得非常接近其基金份額的資產凈值。投資組合經理通常會向希望參與私募股權投資的投資者推薦私募股權二級市場。買賣雙方之間的某些類型的結構性交易可能適合二級市場投資者的特定需求市場比簡單的投資基金更好