什么是跟蹤錯誤(Tracking Error)？

跟蹤誤差有時被稱為主動風險，是指與投資組合中某項資產相關的基準價格行為與該項資產相關頭寸的行為之間存在差異的情況。這種類型的差異通常發生在對沖基金或共同基金表現不佳時以先前預期的方式，導致收益高于預期，或損...

跟蹤誤差有時被稱為主動風險，是指與投資組合中某項資產相關的基準價格行為與該項資產相關頭寸的行為之間存在差異的情況。這種類型的差異通常發生在對沖基金或共同基金表現不佳時以先前預期的方式，導致收益高于預期，或損失預計不會發生，根據基準的性質。人爬繩測量跟蹤誤差的一種更常見的方法是評估投資組合和基準回報之間的差異，當基準與一個指數相關聯時，這個過程包括確定差異的均方根。本質上，這個過程包括將與收益相關的每個數字平方，然后確定這些平方的平均值，最后確定平均值的平方根。這個過程提供了比簡單地獲得所涉及數字的平均值更準確的評估，這樣就更容易確定實際回報率與預期的標準或基準之間存在的確切差異程度。在計算跟蹤誤差時，所使用的數據可能是歷史數據。在這種情況下，結果被稱為事后誤差。計算是否應基于估計對于未來的回報，所得的數據稱為事前誤差，無論數據來源如何，結果都會受到經紀人和交易商收取的管理費、與投資相關的交易成本、投資基準確定方式的差異等因素的影響在大多數涉及共同基金或對沖的投資中，出現少量的跟蹤誤差是很正常的。這種誤差可能是一種損失，因為資產的表現不如預期。同時，誤差也可能代表意外收益，假設實際回報率大于投資者確定的基準。花時間計算跟蹤誤差是有指導意義的，因為這個過程可以為投資者提供使用其他方法可能忽略的數據，從而增加投資在投資者的期望。

發表于 2020-09-22 16:44
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分類：經濟金融

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