對沖工具有哪些不同類型(Different Types of Hedging Tools)？

套期保值是一種在金融市場交易中減少可計量風險敞口的技術。它是一種保險，雖然不能完全消除風險，但套期保值可以減輕這種影響。正確的套期保值工具將取決于所涉及的資產或交易的類型。例如，對于包含國際投資的投資組合，謹...

套期保值是一種在金融市場交易中減少可計量風險敞口的技術。它是一種保險，雖然不能完全消除風險，但套期保值可以減輕這種影響。正確的套期保值工具將取決于所涉及的資產或交易的類型。例如，對于包含國際投資的投資組合，謹慎的做法是對沖意外的貨幣變動，以保持投資組合以本幣計價的價值。對沖工具的主要類型包括期貨、期權和遠期，無論是投資組合中的一項標的資產，還是貨幣指數，或與投資組合負相關的資產。

套期保值是一種減少金融市場交易中可計量風險敞口的技術期貨是在特定日期以特定價格購買某種產品或貨幣的協議。期權是一種更靈活的套期保值工具。公司或投資者可以購買看漲期權，即以特定價格購買資產的權利，或看跌期權，在未來某個特定的價格賣出。不像期貨，如果市場價格比期權價格更有利，期權持有人無需繼續交易。

期貨是購買產品的協議或貨幣，在特定的日期以特定的價格對沖貨幣風險可以通過遠期合約、期貨或期權來實現。對于一家擁有國際業務的公司來說，在將國外業務利潤轉換為本國貨幣時，貨幣對沖工具的使用非常重要，遠期合約是外匯市場獨有的，允許公司或投資者鎖定特定交易，在特定日期將一種貨幣兌換成另一種貨幣，這與期貨不同合約，一個貨幣遠期合約是不規范的或不可交易的，如果一方違約，另一方就完全失去了運氣。期貨合約是對沖外匯市場波動的一種風險較低的選擇。取決于貨幣市場的波動方向和波動量，公司將根據所涉及的特定貨幣選擇期貨或期權，或兩者兼而有之。貨幣市場對沖是未來外匯交易的另一種對沖工具。例如，如果一家法國公司想向日本出售設備，它現在可以借入日元，在日本公司支付產品貨款時償還以日元計價的債務。這使得法國公司可以鎖定歐元和日元之間的現行匯率。成本是日元貸款的利率，這可能低于另一種對沖工具期貨作為套期保值工具的一個常見用途是，當一個公司依賴某種商品生產其產品時，例如咖啡豆。為了保護自己免受咖啡豆價格的不利影響，公司可以選擇購買咖啡期貨，并鎖定一個特定的價格。即使咖啡的市場價格低于合同價格，公司也必須進行購買。這是使用期貨作為對沖工具的風險，除非價格不確定性的成本大于支付高于市場價格的成本，并且在可能的情況下，期權提供了一種更靈活的套期保值解決方案，所有的套期保值工具和技術都涉及到幾個成本，一是套期工具本身的成本，二是選擇套期工具時的風險和相關成本導致基礎資產的成本高于市場成本。因此，使用對沖工具可降低基礎資產或業務的總風險和回報。然而，對于公司而言，對沖貨幣或商品市場波動的價值在于消除不確定性。這可以使業務順利進行，并且保持價格一致的能力，這可能遠遠超過對沖策略的成本。