什么是收益的標準偏差(Standard Deviation of Returns)？
收益標準差是一種使用統計原理來估計股票和其他投資的波動性水平的方法，因此也估計了買入它們所涉及的風險。該原理基于鐘形曲線的思想，其中曲線的中心高點是指股票在任何給定的時間段內最有可能回報給投資者，它遵循正態...
收益標準差是一種使用統計原理來估計股票和其他投資的波動性水平的方法，因此也估計了買入它們所涉及的風險。該原理基于鐘形曲線的思想，其中曲線的中心高點是指股票在任何給定的時間段內最有可能回報給投資者，它遵循正態分布曲線，隨著人們離平均預期收益越來越遠，收益的標準差會增加投資的收益或損失
在大多數人造和自然系統中，女人拿著一本書，鐘形曲線是指在涉及風險的情況下實際結果的概率分布，偏離平均值的一個標準差占實際結果高于或低于預期值的34.1%，兩個偏離標準差的標準差占實際結果的13.6%，而偏離平均值的三個標準差又構成了2.1%的結果，這實際上意味著，當一項投資沒有得到預期的平均值時，大約68%的時間會偏離一個標準差點的水平，96%的時間會偏離2個百分點，幾乎100%的時候，投資會偏離平均水平3個百分點，超過這個數字，投資的盈虧水平的增長變得極為罕見因此，概率預測，一項投資的回報率更可能接近平均預期收益率，而不是遠離平均預期收益率。盡管任何投資都存在波動性，但如果它在50%的時間內遵循收益率的標準差，它將返回預期值。更可能的是，68%的時間，它將在預期值的一個偏差范圍內，96%的時間，它將在預期值的兩個點之內。計算收益是一個將所有這些變化繪制在鐘形曲線上的過程，而且它們越遠離平均值，投資的方差或波動性就越高可以使用任意的回報率百分比來嘗試用實際數字來形象化這個過程，例如，預期平均回報率為10%，回報率標準偏差為20%，如果股票遵循正態概率分布曲線，這意味著，在50%的時間內，該股票將實際回報10%的收益率。然而，在68%的情況下，股票很可能會損失20%的回報率，回報率為8%，或者獲得額外的20%的回報率并返回實際收益率12%的比率。更可能的是，96%的時間里，股票可以在兩個偏離點上損失或獲得40%的回報，這意味著它的回報率將在6%到14%之間收益的標準差越高，股票在增加正收益和增加損失方面的波動性就越大，因此20%的收益標準差所代表的方差要比5%的大得多。隨著方差離鐘形曲線中心越來越遠，出現這種情況的可能性越來越小；但是，同時，所有可能的結果都被考慮在內。這意味著，在三個標準差下，幾乎所有可能的現實世界情況都被標繪為99.7%，但只有2.1%的情況下，一項投資的實際回報率會偏離平均值三個偏差，在這個例子中，回報率大概在4%或16%左右。
在大多數人造和自然系統中，女人拿著一本書，鐘形曲線是指在涉及風險的情況下實際結果的概率分布，偏離平均值的一個標準差占實際結果高于或低于預期值的34.1%，兩個偏離標準差的標準差占實際結果的13.6%，而偏離平均值的三個標準差又構成了2.1%的結果，這實際上意味著，當一項投資沒有得到預期的平均值時，大約68%的時間會偏離一個標準差點的水平，96%的時間會偏離2個百分點，幾乎100%的時候，投資會偏離平均水平3個百分點，超過這個數字，投資的盈虧水平的增長變得極為罕見因此，概率預測，一項投資的回報率更可能接近平均預期收益率，而不是遠離平均預期收益率。盡管任何投資都存在波動性，但如果它在50%的時間內遵循收益率的標準差，它將返回預期值。更可能的是，68%的時間，它將在預期值的一個偏差范圍內，96%的時間，它將在預期值的兩個點之內。計算收益是一個將所有這些變化繪制在鐘形曲線上的過程，而且它們越遠離平均值，投資的方差或波動性就越高可以使用任意的回報率百分比來嘗試用實際數字來形象化這個過程，例如，預期平均回報率為10%，回報率標準偏差為20%，如果股票遵循正態概率分布曲線，這意味著，在50%的時間內，該股票將實際回報10%的收益率。然而，在68%的情況下，股票很可能會損失20%的回報率，回報率為8%，或者獲得額外的20%的回報率并返回實際收益率12%的比率。更可能的是，96%的時間里，股票可以在兩個偏離點上損失或獲得40%的回報，這意味著它的回報率將在6%到14%之間收益的標準差越高，股票在增加正收益和增加損失方面的波動性就越大，因此20%的收益標準差所代表的方差要比5%的大得多。隨著方差離鐘形曲線中心越來越遠，出現這種情況的可能性越來越小；但是，同時，所有可能的結果都被考慮在內。這意味著，在三個標準差下，幾乎所有可能的現實世界情況都被標繪為99.7%，但只有2.1%的情況下，一項投資的實際回報率會偏離平均值三個偏差，在這個例子中，回報率大概在4%或16%左右。
- 發表于 2020-08-01 03:03
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