什么是股票期權(What Stock Options)？

最簡單的形式是，股票期權是雙方當事人之間在約定的時間到期的合同。合同購買者購買的是在約定的日期或之前以特定價格購買（“看漲”期權）或出售（“看跌”期權）資產（“標的”）的權利，而不是義務期權賦予合約購買者在約定日期以...

最簡單的形式是，股票期權是雙方當事人之間在約定的時間到期的合同。合同購買者購買的是在約定的日期或之前以特定價格購買（“看漲”期權）或出售（“看跌”期權）資產（“標的”）的權利，而不是義務期權賦予合約購買者在約定日期以特定價格買賣股票的權利已知最早的期權交易可以追溯到公元前7世紀。米利圖斯的泰利斯推測當年的橄欖收獲會特別豐盛，并在他所在的希臘地區的每一家橄欖榨汁機上都放了一筆押金。收獲是巨大的，對橄欖榨汁機的需求猛增，泰利斯將自己的權利或期權出售給出版社，獲得了可觀的利潤。期權交易的現代歷史始于1973年芝加哥期權交易所（CBOE）的建立和布萊克-斯科爾斯期權定價模型的發展股票期權由幾個關鍵特征定義。到期日規定了期權合同何時失效。標的是股票期權所依據的資產。行權價格或行權價格，是指如果期權持有人決定行使其購買或出售權利，標的資產將被購買或出售的價格歐式期權只能在到期日行權；美式期權可在到期日前的任何時候行權，是指執行價格與當前基礎價格大致相同的期權。OTM，或“現金外期權”，是指基礎價格與執行價格相距甚遠，沒有激勵持有人行使合同的期權。相反，ITM或貨幣期權，股票期權交易策略中，最簡單的股票期權交易策略是在預期標的物價格大幅上漲（或下跌）時購買OTM看漲（或看跌）期權包括買入一種期權，賣出另一種期權；它們通常被用來以降低最大潛在利潤為代價來降低倉位的初始成本。例如垂直價差、后檔價差、牛市和熊市價差、比率價差、蝴蝶和禿鷹股票期權允許投機者在不必選擇上漲或下跌方向的情況下對市場走勢進行押注。例如，同時購買ATM看跌期權和ATM看漲期權都會使持有人面臨兩個方向的劇烈波動。因此，期權交易者通常被稱為交易波動性，而不是價格

發表于 2020-08-06 03:03
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分類：經濟金融

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