什么是折現現金流模型(Discounted Cash Flow Model)？

貼現現金流模型是公司用來確定投資和商業機會吸引力的工具。該模型要求對投資特定時間段內的所有未來現金流進行估計。然后公司將這些現金流的總和折現為當前的美元價值。這需要使用加權平均資本成本，貼現現金流比投資...

貼現現金流模型是公司用來確定投資和商業機會吸引力的工具。該模型要求對投資特定時間段內的所有未來現金流進行估計。然后公司將這些現金流的總和折現為當前的美元價值。這需要使用加權平均資本成本，貼現現金流比投資成本更高，這是一個盈利的機會。

折現現金流模型允許對新的投資。貼現現金流模型允許對新的投資進行全面的分析。公司可以在任何時候使用這個工具來估計未來的現金流。這使得模型可以廣泛用于不同類型的項目，加強工具的用途。幾乎所有的公司都使用它。大公司有一個公司財務部門或財務分析師，用貼現現金流來審查投資和機會

使用折現現金流模型有助于估計未來多年的現金流。折現現金流模型的基本公式是第一年的現金流除以一加上成本一倍的資本這個公式在以后的每一年都是一樣的，唯一的區別是每年的除數都是2、3的冪次方，這些數字的總和就是折現成當前美元的預期現金流總額。這個公式的目的是將貨幣的時間價值從未來中剔除因此，公司可以進行蘋果對蘋果的比較。估計未來現金流的新機會將持續下去可能很困難。公司通常會為每一項新投資選擇幾年來衡量新機會的強度。例如，前5年、7年或10年是一個常見的衡量標準。這為公司提供了一個至少能讓公司確定需要多長時間來償還投資初始成本的衡量標準。折現現金流模型在較短的時間段內效果最好折現現金流模型并不是沒有缺陷的。因為現金流估計是必要的，這可能會導致錯誤的信息被插入模型中。由此產生的計算結果會出現偏差，從而導致潛在的錯誤決策。所有者和在使用折現現金流模型時，管理者必須做出可能的最佳估計，以呈現最準確的結果。

發表于 2020-08-11 00:17
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分類：經濟金融

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