什么是多因素模型(Multi-Factor Model)？

多因素模型是一種建模工具，用于識別定價和其他市場事件變化的根本原因。這種類型的資本資產定價模型可以應用于單個證券，也可以用于整個投資組合。這是通過分析適用于導致該證券或證券組表現的變量，且始終涉及不少于兩個...

多因素模型是一種建模工具，用于識別定價和其他市場事件變化的根本原因。這種類型的資本資產定價模型可以應用于單個證券，也可以用于整個投資組合。這是通過分析適用于導致該證券或證券組表現的變量，且始終涉及不少于兩個特定因素。理解這些變量之間的關系可以提供有價值的線索，幫助投資者就這些證券的未來處置作出正確的決定

人爬繩多因素模型的主要優點之一是能夠幫助投資者選擇最適合他或她希望開發的投資組合類型的證券。例如，如果投資者希望瞄準提供特定貨幣回報范圍的投資機會，同時承擔不超過特定水平的風險，這個模型可以使識別這些證券變得更容易，投資者如果希望在風險水平上運用這種方法來改變投資，可以幫助在投資組合中創造所需的平衡雖然多因素模型有多種分類或類型，但許多投資專業人士確定了三種基本類型或類別宏觀經濟模型通常考慮當前利率、通貨膨脹率或衰退率以及當前失業率等因素。基本多因素模型密切關注某一特定證券所產生的回報率及其基礎資產的價值。在統計模型中，重點通常放在所考慮的每種證券的回報率上，比較和對比每種證券的表現。雖然可以使用兩個因素構建多因素模型策略，通常需要使用更大的數字。一個流行的模型被稱為Fama和French模型。這實際上是一個三因素模型，它考慮了所涉證券的賬面價值和發行證券的公司規模，以及在市場上發現的超額收益。在大多數應用中，我們的想法是通過正確解釋歷史數據并考慮到各種因素的影響，準確預測證券未來的表現是可能的，投資者可以確定某一特定證券是否值得購買或持有，或者該資產是否應該出售并換成不同的證券。

發表于 2020-08-10 20:07
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分類：經濟金融

什么是多因素模型(Multi-Factor Model)？

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