什么是混合基金(Commingled Fund)？

小投資者向專業資金管理人注資的一種方式是投資混合基金。類似于共同基金，投資組合經理將多個投資者的資金匯集到一個基金中，并據此作出投資決策，混合基金將來自多個基金的投資者的投資資金組合到一個帳戶中。混合投資有...

小投資者向專業資金管理人注資的一種方式是投資混合基金。類似于共同基金，投資組合經理將多個投資者的資金匯集到一個基金中，并據此作出投資決策，混合基金將來自多個基金的投資者的投資資金組合到一個帳戶中。混合投資有很多好處，比如增加了多樣化，但也有一些缺點。

對于小投資者來說，向專業理財師注資的一種方法是投資混合基金將未來退休資金投入401（k）計劃等投資工具的投資者應該知道這些基金的分配方式，這是因為混合基金與共同基金之間存在著關鍵的區別，混合基金和共同基金有一些主要的相似之處，這就是為什么會有混淆的空間不向個人投資者開放。這兩類基金都由代表投資者作出交易決策的專業投資顧問監管。每位顧問可能投資于多種資產類別，如股票，不同地區的債券和貨幣這正是他們得到報酬的目的——在一段時間內保持和增長財富，并向投資者提供他們自己無法實現的多元化投資。然而，混合基金不向個人投資者開放對于共同基金，投資者獲得混合基金的唯一途徑是通過退休金計劃，如401（k）計劃。此外，對這兩類基金的監管各不相同。例如，在美國，共同基金業由美國證券交易委員會（SEC）管理。共同基金在向某一地區的金融監管機構提交的法律文件中規定了一項投資策略，以便投資者了解基金可能面臨的風險和回報然而，美國混合基金的管理者不受美國證券交易委員會（SEC）的監管。相反，這些投資顧問遵守不那么嚴格的指導方針，并由美國貨幣監理署（U.S.Office of the Currency of the Currency）或一個州銀行管理局（state banking authority）監管。由于管理更加寬松，混合基金的經理們基金每年只需披露一次基金業績和投資組合的組成部分，盡管大多數基金經理更頻繁地向投資者通報業績。共同基金經理被要求更頻繁地披露業績投資混合基金的好處在于成本。由于混合基金的投資顧問將來自多個基金的投資者的資本組合在一起，基金經理和投資者的成本比率都會下降。這意味著投資者的費用更低，利潤可能更高

混合基金將來自多個基金的投資者的投資資本合并到一個帳戶中。