什么是被動管理(Passive Management)？

被動管理也被稱為反應性或被動性投資，它是一種通過跟蹤市場指數的變化來進行交易的投資策略，它與主動管理不同，后者試圖分析和預測未來的走勢，以此作為戰勝市場的手段；被動管理法試圖簡單地把握趨勢，以此作為產生回報的一種...

被動管理也被稱為反應性或被動性投資，它是一種通過跟蹤市場指數的變化來進行交易的投資策略，它與主動管理不同，后者試圖分析和預測未來的走勢，以此作為戰勝市場的手段；被動管理法試圖簡單地把握趨勢，以此作為產生回報的一種手段。這種類型的金融策略通常用于管理某些類型的共同基金以及交易所交易基金或ETF。被動管理的支持者同意這種方法是有效的，因為它是基于市場積累的所有信息，以及由此產生的市場運動，選擇被動地跟隨市場指數，而不是利用各種策略來創造精細的投資指令，風險最小化，獲得合理回報的機會增加。指數基金的回報率往往高于大多數主動管理的基金，這一事實常常被用來證明被動管理的有效性。那些不認為被動管理是最有效的投資手段的人注意到，雖然就指數基金而言，這種方法是一致的，而且往往比許多主動管理的基金要好，因此，在穩定的市場中，這種方法效果最好。如果市場本身變得更不穩定，基金的基礎資產變得有些不穩定，就很快就需要使用不同的策略來盡量減少損失。因此，單純依靠被動管理可能是或可能不是管理基金的最佳方式。雖然被動管理比其他投資策略更具反應性，但這種方法并不意味著基金管理人在發生某種轉變之前就忽略了市場使用這種被動方法的大多數管理者每天都會監控市場動向，并采取行動保護基金及其投資者的利益，前提是他們認為市場的變動表明有必要這樣做。這種方法的不同之處在于，與依賴于持續購買和出售活動以產生某種相對回報。當與基金相關的投資具有長期穩定的歷史時，被動管理的有效性最為明顯，當市場上突然變化的可能性相對較小時，可以用積極的方法來預測和解決。與任何類型的投資管理策略一樣，被動管理也存在一些固有的風險。根據基金的資產和投資者的財務目標，風險可能會非常低，這種方法可以產生一個有吸引力的回報率。

發表于 2020-09-23 01:57
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分類：經濟金融

什么是被動管理(Passive Management)？

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