什么是夾層資本(Mezzanine Capital)？

夾層資本是一種企業融資計劃，它將投資者的貸款與提供給同一投資者的股權相結合。其背后的基本思想是，如果企業無法用資本償還貸款，它將以股本形式償還貸款人，夾層資本是一種快速獲得大量融資并改善其資產負債表的方式。如...

夾層資本是一種企業融資計劃，它將投資者的貸款與提供給同一投資者的股權相結合。其背后的基本思想是，如果企業無法用資本償還貸款，它將以股本形式償還貸款人，夾層資本是一種快速獲得大量融資并改善其資產負債表的方式。如果業務增長，投資者將從中受益，因為他們要么獲得貸款并獲得利息償還，要么股票增值。商人通常需要豎起大拇指借錢對于那些最初可能缺乏資本與市場上的老牌力量競爭的小企業來說，這一過程是非常困難的。不幸的是，這些新生企業的借貸選擇往往是有限的，因為它們可能缺乏從銀行吸引大量資金的記錄，而且規模也不足以在公開市場上市，夾層資本是籌集增長所需資金的一種可能方式。夾層資本安排的基本結構是從某個投資實體向企業提供的簡單貸款。此類貸款通常是有擔保的，即使沒有提供抵押品，也沒有可靠的盈利記錄來證明對投資者的長期價值。由于這種情況，償還貸款時提供給貸款人的利率明顯高于一家已成立的企業可能提供的利率。如果企業無法償還貸款，則貸款人將以優先股的形式獲得企業的股權，而優先股本質上是優先股給予貸款人一份企業所有權夾層資本的貸款通常從屬于其他企業貸款，這意味著企業只有在償還了優先債務（如銀行融資）后才開始償還。鑒于此，貸款人獲得股權的可能性非常大。夾層資本的另一個好處是，企業可以將其包括在資產負債表，從而使企業看起來對投資者更具吸引力，從而為其他形式的融資開辟了可能性。企業通常會重新獲得對經營決策的控制權，盡管放款人可能會根據從安排中獲得的企業權益多少而有發言權。這種股權就是誘惑對于投資者來說，因為如果業務在未來某個時候成為市場的一個更大因素，他們可能有機會兌現他們的股票。

發表于 2020-09-23 03:20
閱讀 ( 1860 )
分類：經濟金融

什么是夾層資本(Mezzanine Capital)？

你可能感興趣的文章

相關問題

0 條評論

作家榜 ?

推薦文章