什么是利率互換估值(Interest Rate Swap Valuation)？

利率互換是指雙方就金額相似但其他條款不同的貸款利息產生的現金流進行互換的協議。典型的利率互換可能是一方以可變利率貸款，另一方以固定利率貸款利息。利率互換在特定時間的估值是兩個未來收入流現值的差額。這一價...

利率互換是指雙方就金額相似但其他條款不同的貸款利息產生的現金流進行互換的協議。典型的利率互換可能是一方以可變利率貸款，另一方以固定利率貸款利息。利率互換在特定時間的估值是兩個未來收入流現值的差額。這一價值將是一方的資產，另一方的負債。手放在臀部的婦女掉期使雙方能夠利用其在他們自己在金融市場的細分市場。例如，信用評級高的公司在以固定利率籌集長期資金方面可能具有相對優勢。因此，信用評級較低的借款人可能希望獲得可變利率貸款，并進行利率互換，以確保未來現金流的確定性。根據掉期進行的定期付款協議是一方對另一方的凈付款。付款代表貸款應付利息金額的差額。付款由對債務較輕的一方根據應付利息金額的凈差額進行支付。利率互換估值為任何一點都可以通過比較兩段利率互換的當前值來找到。例如，在由固定利率段和浮動利率段組成的利率掉期中，固定利率段的未來金額和付款日期是已知的。因此，可以計算出固定利率貸款的當前付款價值根據現有數據利率互換可變利率部分的未來付款尚不清楚，因為它們取決于貸款可變利率的未來變動。但是，與可變利率貸款相關的遠期利率可以使用與貸款相關的收益率曲線得出。收益率曲線是一個顯示根據市場數據計算的不同時期到貸款到期日的貸款利率。使用使用這些遠期利率計算的未來支付流，可以計算可變利率貸款收入流的當前值。利率互換估值的最后一步是進行比較貸款兩部分的現值。兩者之間的差額是利率互換的現值。這種利率互換估價將作為一方的負債和另一方的資產列入財務報表。

發表于 2020-09-23 04:06
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分類：經濟金融

什么是利率互換估值(Interest Rate Swap Valuation)？

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