如果向員工發行了限制性證券,公司可能會要求該員工在離職后留任數年,以便能夠出售這些股票,在股票可以再次出售之前必須經過的一段或多個事件稱為等待期。根據限制的性質,這段時間可能相對較短,或持續數年。例如,如果限制性證券是向員工發行的,公司可以要求雇員在公司工作若干年,以便在離開雇主后有能力出售這些股份。如果限制與發行公司達到一定的年銷售額或股價上漲到一定水平有關,則解除限制一旦這些事件發生。
投資者向另一投資者出售某一特定股票的能力可能有限。雖然限制性股票與股票期權授予有些相似,但有兩個重要區別。股票期權授予,接收者有能力購買或不購買一旦行權期結束,通常以保證價格購買股票。一旦獲得,投資者可以在需要時立即出售股票在限制性股票模式下,股票被授予或購買,然后必須一直持有到行權期結束。通常情況下,限制性股票授予將略小于股票期權授予,就授予的股票數量而言,決定限制性股票是否是更好的選擇取決于股票的價格。如果價格目前正在上漲,行使股票期權授予,保證股票的安全,然后以盈利的方式出售這些股票是一個很好的舉措。在價格有點低的情況下靜態或目前正在下降,限制性股票安排的安全性可能是最好的方法,因為股票在價格達到零的時候會保持一定的價值。如果股東選擇不遵守適用于限制性股票的條款和條件,他或她將遭受某種損失。如果雇員在雇主的工作時間不足以被視為股票計劃的受益人,那么他或她通常會喪失對任何累積股份的所有權利。因此,了解所有適用限制的性質是很重要的,不遵守這些限制會帶來什么后果。
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