什么是時間衰減(Time Decay)？
時間衰減是指一個或多個期權的價值經歷一段時間的下跌過程，期權價格的這種變化通常是由一系列可識別的情況引起的，并且發生在期權生命周期結束之前。投資者往往會留意時間衰減即將發生的跡象。準確測量時間衰減的發生率...
時間衰減是指一個或多個期權的價值經歷一段時間的下跌過程，期權價格的這種變化通常是由一系列可識別的情況引起的，并且發生在期權生命周期結束之前。投資者往往會留意時間衰減即將發生的跡象。準確測量時間衰減的發生率和速率可以采取相應的措施進行響應。
時間衰減指的是當一個或多個期權的價值會經歷一段時間的下跌。期權在其大部分時間內表現良好，但在到期日前的一兩個月，其價值開始出現輕微變化。許多投資者明白這一點，并不認為這是一個值得警惕的原因。通常情況下，期權會經歷短暫的下跌然后在期末反彈。然而，當下跌持續時，期權處于時間衰減狀態，投資者必須決定是否賣出期權。當時間衰減明顯時，要知道合適的賣出時機是很困難的，投資者會選擇比必要的時間稍長一點，預期下跌會趨于平緩。在價格侵蝕降低投資回報之前，正確識別時間衰減并出售期權的最佳方法之一是查看期權價格下跌的原因。如果下跌的根本原因是正當的話對于可能會持續很長時間的情況，投資者最好盡快賣出。需要注意的是，時間衰減的主要風險與長期期權有關。注意最近30至45天的表現對于避免期權損失至關重要同時，受時間衰減影響的做空期權對投資者來說可能是一件非常好的事情，相關的多頭期權價值的下降實際上可能有助于提高短期期權的期權價格，使投資比其他情況下更為有利可圖。
時間衰減指的是當一個或多個期權的價值會經歷一段時間的下跌。期權在其大部分時間內表現良好，但在到期日前的一兩個月，其價值開始出現輕微變化。許多投資者明白這一點，并不認為這是一個值得警惕的原因。通常情況下，期權會經歷短暫的下跌然后在期末反彈。然而，當下跌持續時，期權處于時間衰減狀態，投資者必須決定是否賣出期權。當時間衰減明顯時，要知道合適的賣出時機是很困難的，投資者會選擇比必要的時間稍長一點，預期下跌會趨于平緩。在價格侵蝕降低投資回報之前，正確識別時間衰減并出售期權的最佳方法之一是查看期權價格下跌的原因。如果下跌的根本原因是正當的話對于可能會持續很長時間的情況，投資者最好盡快賣出。需要注意的是，時間衰減的主要風險與長期期權有關。注意最近30至45天的表現對于避免期權損失至關重要同時，受時間衰減影響的做空期權對投資者來說可能是一件非常好的事情，相關的多頭期權價值的下降實際上可能有助于提高短期期權的期權價格，使投資比其他情況下更為有利可圖。
- 發表于 2020-09-29 07:44
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- 分類：經濟金融
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