什么是風險圖(Risk Graph)？
在分析股票的潛在利潤時，投資者可以使用一種稱為風險圖的二維圖。投資者沿水平軸按升序繪制股票價格，沿縱軸繪制潛在損益值，然后從左下角畫一條直線風險圖的右上角。橫軸上的確切中點代表當前價格，垂直軸上的相應利潤為零...
在分析股票的潛在利潤時，投資者可以使用一種稱為風險圖的二維圖。投資者沿水平軸按升序繪制股票價格，沿縱軸繪制潛在損益值，然后從左下角畫一條直線風險圖的右上角。橫軸上的確切中點代表當前價格，垂直軸上的相應利潤為零。如果投資者持有100股股票，則風險圖將顯示價格每變動1美元，利潤或損失價值的變化為100美元股票。
風險圖將分析股票的潛在利潤。例如，假設ABC公司的股票價格目前為50美元。如果股票價格保持在50美元，期權交易者盈虧平衡，用縱軸中點的零值表示。另一方面，如果股票價格上漲到52.50美元，那么對應的縱軸值250告訴投資者，他將在這個價格下獲得250美元的利潤，如果價格下降到45美元，投資者很容易看到他將遭受500美元的損失，他可以展示他最大的風險敞口領域和最大的盈利潛力。然而，在期權交易的設置中，時間在決定盈虧方面也起著關鍵作用。期權是隨著時間推移而損失價值的資產。為了跟蹤期權的二維風險圖上的三個變量，投資者在圖上畫出三條曲線，每一條代表不同日期的損益如果標的證券的股票價格仍然低于多頭期權的執行價格，那么損失將以交易成本為基礎，用一條相對平直的水平線來描述。相反，當股票價格上升到執行價格以上時，繪制的線就會向上傾斜，最終達到盈虧平衡點，并以指數形式增加利潤。例如，對ABC公司股票的長期看漲，執行價為50美元，每100股的價格為2.25美元。購買期權的成本為230美元。期權的風險圖顯示，如果股票價格保持在或低于50美元，則投資者的損失保持穩定在230美元。如果股票價格上漲到52.25美元，投資者將實現盈虧平衡，表現為一個上升到零值水平的線性趨勢。任何高于52.23美元的價格都會沿著一條向上傾斜的線，這條線對應于利潤值的逐漸增加。繪制了在當前日期和到期日之間的中間點和到期日，隨著時間的推移，風險圖上的曲線會逐漸變平。這反映了價值隨著時間的推移而加速惡化。除了時間衰減外，交易員還必須考慮股票的波動性。不幸的是，波動率不能繪制在同時繪制時間的風險圖上，但投資者可以保持時間不變，并繪制三條代表波動率增量變化的線，以了解這些變化如何影響他的頭寸。
風險圖將分析股票的潛在利潤。例如，假設ABC公司的股票價格目前為50美元。如果股票價格保持在50美元，期權交易者盈虧平衡，用縱軸中點的零值表示。另一方面，如果股票價格上漲到52.50美元，那么對應的縱軸值250告訴投資者，他將在這個價格下獲得250美元的利潤，如果價格下降到45美元，投資者很容易看到他將遭受500美元的損失，他可以展示他最大的風險敞口領域和最大的盈利潛力。然而，在期權交易的設置中，時間在決定盈虧方面也起著關鍵作用。期權是隨著時間推移而損失價值的資產。為了跟蹤期權的二維風險圖上的三個變量，投資者在圖上畫出三條曲線，每一條代表不同日期的損益如果標的證券的股票價格仍然低于多頭期權的執行價格，那么損失將以交易成本為基礎，用一條相對平直的水平線來描述。相反，當股票價格上升到執行價格以上時，繪制的線就會向上傾斜，最終達到盈虧平衡點，并以指數形式增加利潤。例如，對ABC公司股票的長期看漲，執行價為50美元，每100股的價格為2.25美元。購買期權的成本為230美元。期權的風險圖顯示，如果股票價格保持在或低于50美元，則投資者的損失保持穩定在230美元。如果股票價格上漲到52.25美元，投資者將實現盈虧平衡，表現為一個上升到零值水平的線性趨勢。任何高于52.23美元的價格都會沿著一條向上傾斜的線，這條線對應于利潤值的逐漸增加。繪制了在當前日期和到期日之間的中間點和到期日，隨著時間的推移，風險圖上的曲線會逐漸變平。這反映了價值隨著時間的推移而加速惡化。除了時間衰減外，交易員還必須考慮股票的波動性。不幸的是，波動率不能繪制在同時繪制時間的風險圖上，但投資者可以保持時間不變，并繪制三條代表波動率增量變化的線，以了解這些變化如何影響他的頭寸。
- 發表于 2020-09-29 10:14
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