什么是風險逆轉(Risk Reversal)？

風險逆轉是指投資過程中的兩種不同情況。當用于大宗商品交易時，該術語表示一種策略，即買入看跌期權，同時賣出類似的看漲期權。由于涉及外匯交易活動，風險逆轉由所涉及的看跌期權和看漲期權之間的關系來定義。在外匯或外匯...

風險逆轉是指投資過程中的兩種不同情況。當用于大宗商品交易時，該術語表示一種策略，即買入看跌期權，同時賣出類似的看漲期權。由于涉及外匯交易活動，風險逆轉由所涉及的看跌期權和看漲期權之間的關系來定義。在外匯或外匯交易中，逆轉可以解釋為正或負。

當用于商品交易時，風險逆轉指的是一種策略，既要買入看跌期權，又要賣出類似的看漲期權投資者選擇購買看跌期權，同時以略高的價格賣出看漲期權。假設兩次交易的溢價相似，這就造成了這樣一種情況，即投資者不必擔心任何會跌破看跌期權價格的下跌價格變動。與此同時，投資者將從任何高于看跌期權價格但低于看漲期權價格的上漲運動中受益。而從這種安排中獲得的收益受到看漲期權價格的限制，許多投資者認為這是防止虧損的有效方法，并對增加收益的機會感到滿意由于涉及外匯交易，風險逆轉處理的是一組特定的看跌期權和看漲期權所存在的風險或波動性。這里，目標是確定所涉及的期權合約的預計變動是否會導致負反轉或正反轉。如果對期權合約有很高的需求，波動性隨價格的上升而增大，在正風險逆轉的情況下，看漲期權的波動率高于看跌期權的波動率，如果看跌期權的風險高于看漲期權的風險，則稱該合約具有負風險逆轉在這兩種情況下，計算風險逆轉的價值在于投資者可以利用這些數據幫助他們做出明智的投資決策，考慮到所涉及的風險降低，投資者可以確定看跌期權和看漲期權之間的差額是否會產生足夠的潛在利潤，通過識別風險逆轉的性質，可以判斷交易是否有可能產生投資者期望的結果；如果沒有，則交易可以避免，投資者可以考慮其他選擇。

發表于 2020-08-05 22:38
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分類：經濟金融

什么是風險逆轉(Risk Reversal)？

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