什么是證券化(Securitization)？
證券化是將各種類型的債務工具集中或捆綁在一起，以便將這些工具出售為現金的過程。作為這一過程的一部分，組合債務工具的組合價值被用來將資金池轉換為債券發行，然后再由投資者購買證券化最初購買債券，然后將債券出售給一...
證券化是將各種類型的債務工具集中或捆綁在一起，以便將這些工具出售為現金的過程。作為這一過程的一部分，組合債務工具的組合價值被用來將資金池轉換為債券發行，然后再由投資者購買證券化最初購買債券，然后將債券出售給一個或多個投資者證券化所涉及的債務工具的類型不必是類似的債務，就可以包括各種各樣的債務，如抵押貸款、汽車貸款或信用卡債務基本上，納入的主要條件是，捆綁中的債務工具將繼續從根據債務原則收到的付款以及適用于未償余額的任何利息中產生收入
在抵押貸款行業，一個貸款人可以將多個抵押貸款放在一個單一的證券化投資中。這種類型的抵押貸款池策略比較常見。銀行、金融公司，而投資者財團往往參與證券化的過程對于個人債務人來說，債務所有權的轉移可能是完全透明的，或者只需要改變匯款地址就可以了，一般來說，證券化項目不會導致利率上升使用證券化的過程來創建MBS或抵押貸款支持證券的好處在于，投資將在一段較長的時間內產生固定的收入流。投資者從借款人支付的利息和本金中獲得這種現金流。MBS可能同時涉及這兩者住宅和商業抵押貸款。與任何資產支持證券一樣，投資者也有一定程度的風險。因為債券發行是由債務工具支持的，總有一個或多個債務人拖欠貸款、抵押貸款或信用卡債務的可能性。然而，經常將證券化投資納入其業務實踐的投資者通常會采取措施，將違約造成的潛在損失降至最低，有時在適用于出售的條款和條件中包括受托人的某種保證。這有助于將持有非流動資產的機會降至最低，并使企業蒙受損失。
銀行、金融公司和投資者財團經常參與證券化過程。
在抵押貸款行業，一個貸款人可以將多個抵押貸款放在一個單一的證券化投資中。這種類型的抵押貸款池策略比較常見。銀行、金融公司，而投資者財團往往參與證券化的過程對于個人債務人來說，債務所有權的轉移可能是完全透明的，或者只需要改變匯款地址就可以了，一般來說，證券化項目不會導致利率上升使用證券化的過程來創建MBS或抵押貸款支持證券的好處在于，投資將在一段較長的時間內產生固定的收入流。投資者從借款人支付的利息和本金中獲得這種現金流。MBS可能同時涉及這兩者住宅和商業抵押貸款。與任何資產支持證券一樣，投資者也有一定程度的風險。因為債券發行是由債務工具支持的，總有一個或多個債務人拖欠貸款、抵押貸款或信用卡債務的可能性。然而，經常將證券化投資納入其業務實踐的投資者通常會采取措施，將違約造成的潛在損失降至最低，有時在適用于出售的條款和條件中包括受托人的某種保證。這有助于將持有非流動資產的機會降至最低，并使企業蒙受損失。銀行、金融公司和投資者財團經常參與證券化過程。
- 發表于 2020-08-09 12:07
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- 分類：經濟金融
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