什么是向前啟動選項(Forward Start Option)？

遠期啟動期權是一種用于投資的期貨或股票期權合同，投資者在預定的時間內提前購買了一份交易合同，而執行價格尚未確定。這意味著，在未來的某個時間點，期權將被行使，或按期權生效時通常設定的價格執行。如果該價格低于期權所...

遠期啟動期權是一種用于投資的期貨或股票期權合同，投資者在預定的時間內提前購買了一份交易合同，而執行價格尚未確定。這意味著，在未來的某個時間點，期權將被行使，或按期權生效時通常設定的價格執行。如果該價格低于期權所依據的股票的當前市場價值，投資者獲利；但是，如果執行價高于出售時的市場價格，則投資者損失的全部溢價價值期權合同可以有幾種不同類型的交易時間和價格限制，如障礙期權、百慕大期權或歐洲期權，但遠期啟動期權被認為是一種普通期權，意味著它具有典型的交易參數

遠期啟動期權是指投資者在預定的時間內購買一份交易合約，而該合約的執行價尚未設定有興趣的投資者可以在沒有預定價格的情況下，通過三種主要的盈利方式之一購買遠期啟動期權。這些期權類型被稱為看漲、看跌或跨座投資。看漲期權意味著投資者有權在期權活躍時買入期權，而看跌期權意味著投資者有權在其活躍時出售跨期期權是這兩種期權的混合期權，它賦予投資者買賣遠期啟動期權的權利，雖然執行價和到期日不變，但對這些工具的另一種投資形式通常被稱為棘輪期權、重置期權或剪彩期權，從字面上講，它是一系列相互關聯的向前啟動期權，它們像鏈條中的環節一樣在時間上不斷進步。棘輪中的第一個正向啟動期權在購買時立即活躍，當到期時，鏈中的第二個期權變為活躍期權。這些投資背后的理念是，如果選擇了期權，可以獲得增量利潤是跟隨市場趨勢的。遠期啟動期權的關鍵特征是它在被購買時沒有設定的行權價格。這個價格是在未來某個時間點設定的在市場上活躍并在到期時。這使得這類金融工具成為一種投機市場波動超過期權所依據的商品或股票實際價格的一種方式。交易員購買遠期啟動期權被稱為是根據市場的"波動性"進行交易遠期啟動期權的溢價成本在購買時立即支付，即使該期權通常不會立即生效。該溢價成本通常與預期的執行價格掛鉤，并且通常基于自2011年起增加2.50美元和5.00美元（USD）提前啟動期權的基礎層和到期時間是另外兩個預先確定的因素。基礎層是實際的實體，無論是股票、債券還是商品，期權是建立在期權基礎上的。在投資中，遠期啟動期權形式的一個用途是員工股票期權（ESO）計劃。這給公司的員工提供了一個利用市場波動性的機會然而，確定此類期權的定價需要復雜的數學公式，而且通常是基于金融經濟學家馬克·魯賓斯坦（Mark Rubinstein）于1979年在美國創立的過程方程。此外，還使用了布萊克肖爾斯（Black Sholes）數學模型，它是建立在20世紀70年代早期建立的跟蹤金融市場期權價格的偏微分方程基礎上的。

發表于 2020-08-15 20:27
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分類：經濟金融

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