什么是股息套利(Dividend Arbitrage)？
股息套利是一種低風險的股票交易方法，包括購買或出售某一特定股票的看跌期權以及標的股票本身，前提是股票被承諾派息。當股息到期日到來時，交易員行使其看跌期權，收集期權的價格。交易者還將收取股票的股息，加上從期權中獲...
股息套利是一種低風險的股票交易方法，包括購買或出售某一特定股票的看跌期權以及標的股票本身，前提是股票被承諾派息。當股息到期日到來時，交易員行使其看跌期權，收集期權的價格。交易者還將收取股票的股息，加上從期權中獲得的錢，股息應超過最初交易的價格。股票和賣出期權同時進行可以消除股票波動對交易者造成損害的風險
股息套利涉及購買特定股票的看跌期權或出售期權，以及標的股票本身，前提是股票承諾派發股息公司公布股息的最后一個日期是公司公布股息的最后一個日期，這標志著公司有可能公布股息，在這之后，任何購買股票的人都沒有資格獲得股息。投資者可以利用這些日期和股息信息進行股息套利。例如，A股背后的公司宣布即將向投資者派發股息，每股價值1美元。在宣布股息時，A股每股售價為25美元交易者以2500美元的價格購買100股股票。為了進行股息套利，他或她必須購買等量的股票看跌期權來平衡交易。在這個例子中，投資者現在購買一份對A股的看跌合約，價值5.50美元，在此過程中支付550美元，執行價為30美元。當股票除息時，投資者將收取100美元的股息金額，然后行使賣出期權，從股票出售中獲得3000美元的總收益。該金額加上收取的股息，給投資者3100美元，這超過了最初購買股票和看跌期權3050美元的支出。利用股息套利，投資者以很小的風險獲得了50美元。通過買賣股票，在兩次交易之間，投資者不會受到股票意外漲跌的影響。用上面的例子，A股的價格有可能在收到分紅的消息后暴漲，雖然這會降低投資者的看跌期權的價值，他或她將由購買股票支付。
股息套利涉及購買特定股票的看跌期權或出售期權，以及標的股票本身，前提是股票承諾派發股息公司公布股息的最后一個日期是公司公布股息的最后一個日期，這標志著公司有可能公布股息，在這之后，任何購買股票的人都沒有資格獲得股息。投資者可以利用這些日期和股息信息進行股息套利。例如，A股背后的公司宣布即將向投資者派發股息，每股價值1美元。在宣布股息時，A股每股售價為25美元交易者以2500美元的價格購買100股股票。為了進行股息套利，他或她必須購買等量的股票看跌期權來平衡交易。在這個例子中，投資者現在購買一份對A股的看跌合約，價值5.50美元，在此過程中支付550美元，執行價為30美元。當股票除息時，投資者將收取100美元的股息金額，然后行使賣出期權，從股票出售中獲得3000美元的總收益。該金額加上收取的股息，給投資者3100美元，這超過了最初購買股票和看跌期權3050美元的支出。利用股息套利，投資者以很小的風險獲得了50美元。通過買賣股票，在兩次交易之間，投資者不會受到股票意外漲跌的影響。用上面的例子，A股的價格有可能在收到分紅的消息后暴漲，雖然這會降低投資者的看跌期權的價值，他或她將由購買股票支付。
- 發表于 2020-08-16 00:01
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- 分類：經濟金融
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