什么是夾層基金(Mezzanine Fund)？
夾層基金是一種向企業或企業提供融資的金融工具。這種融資通常適用于大型私營和上市公司，如大型建筑項目、成長型行業的初創公司，以及杠桿收購。夾層基金可以為一家公司提供融資，但許多夾層基金采用的投資標準更適合這些...
夾層基金是一種向企業或企業提供融資的金融工具。這種融資通常適用于大型私營和上市公司，如大型建筑項目、成長型行業的初創公司，以及杠桿收購。夾層基金可以為一家公司提供融資，但許多夾層基金采用的投資標準更適合這些特殊用途。通過夾層基金發放的貸款通常是在現有債務的基礎上發放的。因此，在夾層基金融資違約，其他債務將獲得優先償付，夾層基金通常有權在所有其他債務償付后獲得剩余資金。
房地產公司通常會使用夾層基金在諸如購物中心這樣的房地產上進行大規模投資的合同。當房地產公司簽訂合同，對諸如購物中心或大型房地產進行大規模投資時，通常會使用夾層基金寫字樓。在盈利行業中，從信譽良好的公司獲得巨額利潤或杠桿收購的初創公司也可以從夾層基金中獲益。這種融資方式的發行利率通常在20%至30%之間。一些夾層基金會融資金額低至100萬美元；但是，由于交易的復雜性和所需的文書工作量，大多數人更喜歡使用更大的金額夾層基金通常提供基于公司股權（如優先股）的無擔保融資，而不是將留置權附加到另一個抵押品來源上。雖然收購股權作為抵押品的傳統融資來源可能會尋求在公司的控制和管理中發揮積極作用，夾層基金往往扮演一個更被動的角色。夾層基金的主要目標是向那些隨著時間的推移而變得有利可圖的公司提供貸款。該基金收購的股票是以固定的價格發行的，預期隨著時間的推移，公司的利潤會越來越高，從而增加最終收益為基金帶來的利潤。這類基金的另一個優點是，在指定的到期日之前，貸款本金的支付通常是不可預期的。這是對已證實的業績和對公司的高增長預期開始發揮作用。到本金到期時，夾層基金通常預計業務價值會大幅增長。延長還款時間可能會使這對一些公司來說是一個值得選擇的選擇，但這也意味著復利將占到很大比例需要償還的本金的一部分。
房地產公司通常會使用夾層基金在諸如購物中心這樣的房地產上進行大規模投資的合同。當房地產公司簽訂合同，對諸如購物中心或大型房地產進行大規模投資時，通常會使用夾層基金寫字樓。在盈利行業中，從信譽良好的公司獲得巨額利潤或杠桿收購的初創公司也可以從夾層基金中獲益。這種融資方式的發行利率通常在20%至30%之間。一些夾層基金會融資金額低至100萬美元；但是，由于交易的復雜性和所需的文書工作量，大多數人更喜歡使用更大的金額夾層基金通常提供基于公司股權（如優先股）的無擔保融資，而不是將留置權附加到另一個抵押品來源上。雖然收購股權作為抵押品的傳統融資來源可能會尋求在公司的控制和管理中發揮積極作用，夾層基金往往扮演一個更被動的角色。夾層基金的主要目標是向那些隨著時間的推移而變得有利可圖的公司提供貸款。該基金收購的股票是以固定的價格發行的，預期隨著時間的推移，公司的利潤會越來越高，從而增加最終收益為基金帶來的利潤。這類基金的另一個優點是，在指定的到期日之前，貸款本金的支付通常是不可預期的。這是對已證實的業績和對公司的高增長預期開始發揮作用。到本金到期時，夾層基金通常預計業務價值會大幅增長。延長還款時間可能會使這對一些公司來說是一個值得選擇的選擇，但這也意味著復利將占到很大比例需要償還的本金的一部分。
- 發表于 2020-08-16 19:14
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