什么是營運資本分析(Working Capital Analysis)？

營運資本分析是評估企業信用的一種方法。通過評估企業流動資產或負債的變化，分析員可以確定企業營運資本的變化。這一數字有助于貸款人確定維持企業正常運營周期所需的融資額。考慮庫存現金營運資本。確定一個企業的...

營運資本分析是評估企業信用的一種方法。通過評估企業流動資產或負債的變化，分析員可以確定企業營運資本的變化。這一數字有助于貸款人確定維持企業正常運營周期所需的融資額。

考慮庫存現金營運資本。確定一個企業的營運資本額通常是從其資產中減去其流動負債的過程。營運資本是指企業手頭上可以看到的資產量一個企業擁有的營運資金越多，其日常經營所需的借款就越少，由此產生的信貸風險也就越大

企業的營運資金越多，日常經營所需的借款就越少，信用風險也就越大。這是營運資本的重要一步分析是對公司凈資產的變化進行審查。一個簡單的凈資產定義是總負債減去總資產。如果凈資產數字增加，一個企業應該有更多的營運資本。較低的凈值意味著更少的營運資本由于營運資本分析是基于公司的流動資產和負債，而不是總資產和負債，不考慮長期債務。這意味著長期債務的增加會導致營運資本的增加。營運資本分析的目的之一是揭示這種情況，以便企業所有者或貸款人知道，當明顯的營運資本增加實際上也代表負債增加時必須從未來收益中支付。營運資本也會因非流動資產隨時間貶值而增加。這是企業經營的正常結果，因為廠房和設備越舊越貶值營運資金的增加實際上并不是企業手頭現金的增加。這一信息再次對貸款人很重要，因為營運資本的增加可能并不意味著償還貸款的能力增強營運資金需求也是了解公司正常商業周期的一個問題。季節性企業，如假日零售商，在夏末秋初花費大量資金，但通常直到秋末和冬季才收回這些資金所產生的銷售額。營運資本分析有助于企業及其貸款人了解企業能在多大程度上彌合這一差距，企業能從自身資源中支付多少，需要借多少錢，公司有多值得償還。

發表于 2020-08-07 15:36
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分類：經濟金融

什么是營運資本分析(Working Capital Analysis)？

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